伴随着金融市场的不断延伸发展,自20世纪70年代后金融危机就开始爆发得越来越频繁。在当前全球经济一体化、金融自由化程度越来越高的国际背景下,金融危机更是呈现出与以往金融危机不同的特征,即由传统金融危机演变为新型金融危机。传统金融危机理论侧重危机原因的分析,建立一代又一代理论模型,但并没有避免新的金融危机的发生。如果说金融危机是金融经济发展阶段上难以避免的,那么在全球经济金融一体化不断深入的国际背景下,面临新型金融危机的巨大冲击,政府救市就将是必然之举,而如何有效实施反危机措施以降低新型金融危机对金融领域和实体经济的冲击并且使其有利于长期经济发展也越来越受到经济理论实践者的重视。2007年4月美国爆发的次贷危机最终演变为2008年全球金融危机这种新型金融危机,无论是美国自身、其他发达国家,还是金融市场尚未完全开放、金融市场自由度不高的新兴经济体都无一例外的受到了源自美国次贷危机的冲击。本文以此为背景,重点研析新型金融危机下政府救市的经济效应,通过建立成本—收益模型,以我国新型金融危机下的反危机措施进行了对经济增长、财政成本、通货膨胀等因素的实证分析。结果表明,在新型金融危机下我国政府的反危机措施在短期来看是正确的,降低了金融危机对我国实体经济的冲击而带来的损失,延缓了经济增速的快速下滑。长期而言,在后金融危机时期,我国显现出一定程度的通货膨胀压力,而其他取决于反危机措施结构安排的长期影响因素还需要在更长时问内观察。基于以上理论和实证结果,本文在最后还给出了相关的政策含义,包括反危机措施退出时机的选择、反危机措施结构安排中对实体经济与虚拟经济关系的调整等。