近几年,我国上市公司中发生非强制性变更会计师事务所的占比均在6%以上,与西方成熟资本市场的3%至4%的水平相比,这一比重明显过高。上市公司可能出于多种原因变更会计师事务所:一方面,发展良好的上市公司可能会通过将审计机构变更为综合实力更强的会计师事务所,向资本市场传递积极的信号,从而获得投资者更高的信任度;另一方面,经营状况恶化的上市公司可能会通过变更会计师事务所来实现购买审计意见的目的。虽然上市公司在发生会计师事务所变更时会披露原因,但其真实的变更动因往往很难被投资者察觉,尤其是那些频繁变更会计师事务所的上市公司。恶意变更会计师事务所的行为很可能会误导投资者做出错误的判断和决策,因此,辨别上市公司非强制性变更会计师事务所的类型,分析上市公司非强制性变更会计师事务所的真实动机对保护投资者利益、促进我国资本市场健康发展具有重要意义。本文选取了极具代表性的内蒙古天首科技发展股份有限公司为研究对象,深入分析其在2011年至2020年间发生的三次会计师事务所变更的动因和后果,研究发现:第一,天首发展变更会计师事务所的首要动机是缓和审计意见。在三次变更行为发生前,天首发展均被出具非标审计意见,而在变更后其审计意见均有改变,尤其是在第三次变更行为中,更是实现了审计意见的购买,避免了暂停上市的风险。第二,天首发展在变更会计师事务所后审计质量下降。本文通过计算可操纵性应计利润发现,2014年度与2015年度天首发展的审计质量在“换所”后均有不同程度的降低。第三,天首发展通过变更会计师事务所向市场传递信号。在本案例中,天首发展在第一次与第二次变更行为中均选择了国内排名前八大的会计师事务所,试图向外界传递积极的信号,挽回其声誉。在其发布变更公告后,市场也及时地对其作出了相应的反应。第四,天首发展在变更会计师事务所后审计费用存在溢价。由于前任会计师事务所出具了非标审计意见,天首发展的审计风险提高,因此在第二次与第三次的变更行为中,天首发展的审计费用均存在不同程度的溢价。最后,本文通过对天首发展变更会计师事务所背后透露出的动因和后果进行反思,结合我国的现实情况提出建议,旨在通过对现行制度与法规的完善,推动我国资本市场健康发展。