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股指期货在证券市场是一种非常重要的衍生产品，有着良好的价格发现功能和套期保值功能，往往对股票现货市场有着较为深刻的影响。本文主要分析了我国股指期货的推出对现货股票市场的影响，以及在股指期货推出后，股指期货与现货股票市场的互动关系。首先，利用GARCH、TGARCH模型，发现股指期货的推出对股票市场的价格波动和成交量均没有明显的影响。其次，在股指期货推出后，股指期货市场的价格往往对现货股票市场有一定的领先关系。本文使用Granger因果关系模型分析了股指期货价格和现货股票价格的日内1分钟数据。发现股指期货市场的价格领先现货市场大约40分钟，而两个市场的价格波动率没有明显的领先滞后关系。并且发现股指期货市场不活跃，其成交量不是价格的领先指标。最后，在这些分析的基础上，使用B-Var模型求得最优套期保值比率，并得到了较高的套期保值效率。