20世纪80年代以来，金融自由化、信息技术的发展以及金融创新使得全球金融体系之间的联系愈发紧密，2008年爆发的国际金融危机对全球实体经济造成了巨大影响，金融体系失衡已成为实体经济发展的制约。各国央行意识到在用货币政策进行宏观调控时只关注价格稳定或者产出稳定并不足以实现金融稳定，必须重视对金融失衡的管控，以降低经济出现大波动的风险。因此研究纳入金融失衡指数的最优货币政策规则具有理论和现实意义。
　　本文首先致力于构建一个反映金融体系失衡程度的指数，以之作为货币政策的管控指标。为了构造具有科学性、有效性的金融失衡指数，本文分析了金融风险的表现领域，从这一方面充分解析我国金融体系的失衡状况，然后从中筛选具有代表性的指标。在论证了金融失衡指数构建得科学性的基础上，继续通过事件分析论证了金融失衡指数的有效性。
　　其次，本文对货币政策规则的传统形式及其拓展形式做了理论分析，并进行了总结筛选。利用货币政策的福利损失函数对筛选出来货币政策规则在利率市场化前后进行了有效性分析。
　　最后，本文将金融失衡指数纳入央行的货币政策规则，研究纳入失衡指数的最优货币政策规则。同样利用央行的目标损失函数，计算纳入金融失衡指数后货币政策的福利损失，通过对比分析，得出我国目前最优的货币政策规则。
　　研究结果表明：第一，导致金融失衡的影响因素中，银行利差失衡、房价泡沫与股价泡沫占最主要的部分。第二、未纳入金融失衡指数时，利率市场化前后我国最优的货币政策规则都是传统的麦克勒姆规则。但是我国实行利率市场化后，价格型货币政策规则的福利损失整体下降，数量型货币政策的福利损失整体上升。第三，纳入金融失衡指数后，我国最优的货币政策规则是纳入了金融失衡指数的麦克勒姆规则，但是央行需要降低对通货膨胀率的关注度，提高对金融失衡指数的关注度。
　　基于研究结论，本文提出了政策建议：一方面，监管当局编制金融失衡指数，定期发布并予以解读。特别要关注银行利差、股票价格、房地产价格的变化。另一方面，把金融失衡指数纳入货币政策操作体系，采用麦克勒姆规则进行调控。
　　本文创新点：对利率市场化前后货币政策规则的有效性进行了对比分析，通过对损失函数中指标的权重进行敏感性分析探究我国纳入金融失衡指数的最优货币政策规则。