随着期权交易发展成为国际金融市场的重要内容,对期权定价技术的研究也已成为金融界研究的热点之一。在期权交易的实际操作中,红利和交易费用是不可避免的,因此在时间连续的市场模型中考虑红利和交易费,对丰富期权定价理论及指导金融实践的都有着重要的意义。鉴于此,本文主要开展了以下几个方面的研究:讨论了支付连续红利的欧式和美式未定权益的定价问题。通过构造等价鞅测度进而构造出复制策略从而得到期权定价公式,并在此基础上运用概率求期望和方程代换两种方法推导出带红利标准欧式看涨期权的定价公式。在更为广泛的扩散市场模型中引入成比例交易费和红利,考虑欧式未定权益的保值和定价问题。运用构造辅助鞅的办法,定义了可行和可取策略并讨论了市场的套利问题,从买卖双方的角度分别考虑,推导了欧式未定权益的买方和卖方价格表达式,并且讨论了扩散市场模型中辅助鞅存在的充分条件。另外,对期权定价理论在投资领域的应用也作了探讨,针对风险投资提出多阶段复合期权定价模型,结合示例说明了期权定价模型在两阶段信用担保中的应用。