美国学者Chandler(1962)将“战略”一词引入企业经营管理中,至此,越来越多的学者开始探索战略的魅力。一个企业的长远发展离不开战略的制定,而同一个行业内的企业通常会采取相似的战略模式,因为其承担着同样的法律风险、政治风险和经济风险等(Meyer和Rowan,1977),这种日积月累形成的行业常规战略往往具有稳定和安全的特性。但是,随着市场竞争的日益激烈,这种常规战略对于一些企业而言却意味着风险和落后。因此,许多企业,尤其是中小型企业和行业的新进入者,更愿意采取非常规战略,充分发挥自己在某一领域的特长,获取更多的竞争优势,扩大市场份额。通常,学术界将这种偏离行业常规的策略定义为战略差异,而企业战略差异度则是对其偏离程度的度量(Tang等,2011;叶康涛等,2014)。企业的经营不仅受到战略的约束,还不可避免地存在代理问题(Jensen和Meckling,1976),这是随着现代企业的发展而出现的。这种委托人和代理人之间的矛盾,即双方都追求自身利益最大化的行为往往会损害另一方的利益,委托人希望代理人能努力工作并收取较少的报酬,代理人则希望获得高额的报酬和更多的闲暇时间。为了获得更多的收益,委托人不得不付出代理成本,让代理人能够更加认真地工作,高管薪酬激励和外部审计是较为有效的手段。一方面,薪酬激励可以提升高管的工作积极性,另一方面,外部审计可以通过出具审计报告的形式对高管行为进行监督和制约。企业战略的成功往往不是一蹴而就的,需要一定的周期,在这一过程中,企业需要不断地投入资金、技术和人力成本等资源,其对融资规模有着更高的需求(Ittner等,1997),而高质量审计师的声誉机制恰好能够帮助企业获得投资者的信心。但是另一方面,差异度高的战略代表着机遇和风险,可能将企业推上成功的巅峰,也有可能使其落入失败的谷底,一旦企业业绩出现下滑,经营风险显著增加,审计师有可能出具更为严格的审计意见(王百强和伍利娜,2017)。高管薪酬激励作为一种缓解代理冲突的方式,可能会促使高管实施这种激进战略,因为那代表着更高的收入和更多的晋升机会。但也有高管会选择规避风险,因为其可以依靠行业常规战略获得不错的报酬,而差异度大的战略通常代表了更少的空闲时间和可能减少的薪酬。此外,高管还可能在经营不善时实施机会主义行为。基于上述分析,本文提出如下思考:(1)企业战略差异度是否会影响企业的审计师选择?(2)高管激励如何作用于企业战略差异度?(3)如果企业战略差异度与审计师选择之间存在联系,那高管激励在其中扮演何种角色?(4)激励机制是否充分发挥作用,有效地抑制了股东与高管之间的代理冲突?为解释上述问题,本文结合国内外现有的相关文献,基于企业战略管理理论、委托代理理论、信号传递理论等的研究,以我国2007-2016年沪深两市A股非金融企业的15797个观测值为样本,利用Excel和Stata等软件,检验了企业战略差异度、高管薪酬激励与审计师选择之间的关系。本文研究发现,当企业战略偏离行业常规程度越大,企业更愿意聘请高质量审计师,以满足其融资需要。当高管薪酬激励强度越大时,企业聘请高质量审计师的概率越高,既可以检验高管薪酬激励的成效,监督高管行为,又可以利用审计师的声誉机制,向市场传递信号。高管薪酬激励会增强企业战略差异度与审计师选择之间的正向关系,从某种程度上说,高管薪酬激励充分发挥了作用。本文将企业战略与公司内外部治理结合在一起,相关的研究结论对于政策制定者如何通过高管薪酬激励以影响企业战略制定和刺激高质量审计需求具有一定的理论指导意义,丰富了代理成本的相关研究。