全球经济迅速发展的今天,中国已经成为了世界经济增长的主动力。中国经济的中高速发展离不开资本市场的扩张与企业资本的壮大。在激烈的市场竞争中,企业若想更好地生存与发展,必然会寻求资本市场的帮助,为企业拓宽市场提供前期的资金支持。而上市融资是企业获取大额资金的便捷途径。通过上市,企业可以得到更有效率的资金支持,为企业后期的迅猛发展做良好的铺垫。可供企业选择的上市模式一般包括首次公开募股(IPO)的直接模式和借壳上市的间接模式。由于IPO模式设定了较为严苛的条件限制,部分急于实现上市目标的企业纷纷选择借壳上市,如快递行业四大龙头企业中,顺丰和申通分别通过借壳鼎泰新材以及艾迪西的方式成功上市,为企业谋求了更大的利益。在这一经济行为中,将不可避免地发生大量的资本置换以及大批的股份转让。整个过程涉及到企业所得税、增值税、土地增值税、契税、印花税等税费。根据现行税收政策,为促进经济与社会持续健康发展,我国对重组业务规定了一系列特殊税收政策,为符合条件的重组提供了税收优惠。借壳上市的过程中,结合交易双方的实际情况,依据现行税收政策的规定,做出有效且适当的税收筹划,将为企业节约大量的资金成本。相反,不当的税收筹划则可能使企业面临巨大的税收违法风险。如何识别、防范以及应对借壳上市中的涉税风险是本文的研究重点。本文主要从借壳上市中应税行为的发生入手,对借壳上市中每个环节的涉税行为以及对应的税种逐一分析,选取神雾集团借壳金城造纸股份有限公司的案例,分析该案例中对具体应税行为所进行的税收筹划,以及由此而产生的涉税风险。以此案例中的经验和教训为基础,以期为后续发生的借壳上市行为提供参考,为拟借壳上市企业提高税收筹划的效率,降低涉税风险,从而促进企业借壳上市目标的顺利实现。