一、研究背景 公司治理已经受到世界各国的普遍关注,各国因历史传统、文化背景、政治经济制度的不同而表现出迥然有异的治理模式。在经济发展的不同时期,各种治理模式先后起到不同的主导作用。英美等西方国家最早在公司治理结构中引入独立董事制度,在完善公司治理结构,提高董事会的独立性,增强董事会的功能,减轻内部人控制等方面取得了很好的治理效果。实践证明,独立董事制度是一种有效的内部监督治理机制。20 世纪 90 年代以来,独立董事制度的建设己经成为一种国际化潮流,许多国家纷纷仿效,成为世界各国通行的做法,在一定程度上引发一场公司治理中的“独立董事革命”。据上海证券交易所统计,我国绝大部分上市公司由国有企业改制而来,尚未上市流通的国家股和国有法人股比重平均高达 50%,有的甚至高达 80%以上。“一股独大”的状况使得内部人控制严重,董事会、监事会、内部审计等内部治理机构形同虚设。 为了完善我国上市公司的内部治理结构,健全公司董事会的职能结构,完善公司财务信息的内部监督机制,借鉴和采纳一些国家和地区在公司董事会中设立独立董事制度的经验,自 20 世纪 90 年代以来,我国上市公司开始引入独立董事制度。从中国证券监督管理委员会 1997 年 12 月 16 日发布的《上市公司章程指引》第 112 条规定:“公司根据需要,可以设独立董事。……”开始,我国陆续就独立董事的设立、职责、权限、独立性等进行不断的完善。据中国证监会最新统计,截止到 2003 年 6 月底,在沪深两交易所 1250 家上市公司中,有 1244 家上市公司配备了独立董事,独立董事总人数达到 3839 名,平均每家公司达到 3 名以上。在配有独立董事的 1244 家上市公司中,独立董事占董事会成员三分之一以上的有 800 家,占总数的 65%;独立董事占董事会成员四分之一以上的公司有1023家,占总数的82%1。2从人数上来看,大多数上市公司已按要求配备了独立董事,独立董事制度已基本得到执行。可以说,独立董事制度已经成为我国公司治理制度的重要组成部分。但是目前我国独立董事制度却暴露出若干问题,独立董事在公司治理中的作用没有得到充分的发挥。据全景网络财经新闻记者调查得出的数据:据记者经过 1 个月对独立董事专项调查显示,截止 2001年年底,中国目前所有上市公司 1100 多家中有 274 家聘请独立董事,涉及 511 名独立董事或候选人。独立董事呈现“四多”:高学历者多,经济学家多,京沪工作的多,中年人多。独立董事中有 24 名来自中国工程院院士和中科院院士,142 名为博士和博士后学历,占独立董事人数的 28%,还有 108 名具有硕士学历,183 名为本科学历。经济学家成为独立董事的热门候选人,年龄在 40 岁至 60 岁之间的居多。另一项调查显示,武汉大冶特钢因为涉嫌进行关联交易而未予披露,受到投资者质疑,投资者对独立董事的作用予以批评,称其独立董事乃“花瓶董事”。中国证监会要求武汉证管办对此事进行调查,结果发现因为公司与独立董事之间缺乏沟通,导致公司出具的财务报告未经独立董事审议而引起风波。该事件表明独立董事在实践中真正发挥作用还需要法律法规的进一步完善,如何改善这一状况,更好地发挥独立董事的作用,成为目前理论界和实务界普遍关心的问题。二、研究思路本文以独立董事对加强公司治理结构的作用和机制进行研究。分别分析我国上市公司治理的机制和独立董事对改进公司治理的作用机理,试图对我国上市公司是否应当实施以及怎样实施独立董事制度进行分析和评判。三、主要观点和内容本文认为中国目前实行独立董事制度还存在差距。首先,中国传统的公司治理结构模式采用的是双层制结构,监事会专门行使监督职能,这与独立董事存在的基础不同,且二者同时并存,会加大公司成本。其次,独立董事的产生机制存在缺陷,独立董事由谁提名和决定,没有很好的制度安排,不能真正解决大股东控制的问题。第三,独立董事在董事会所占比例仍然偏低,独立董事受同化现象影响了独立判3断能力。第四,独立董事被当作公司顾问对待,公司没有摆正独立董事的位置。第五,独立董事的报酬没有很好解决,表现在由谁支付和怎样支付不明确,也不完善。第六,独立董事是否应当承担监督不力的责任,没有明确规定。综上所述,独立董事在引进上市公司治理结构之初,很难立竿见影,产生很大成效。为此,本文从六个方面探讨了独立董事在公司治理中的地位和作用,具体如下:第一部分主要分析有关公司治理的理论。首先比较了三种典型公司治理模式(美国单层制、德国双层制、日本主银行制)的优劣,提出公司治理结构必须符合各国国情的观点。其次分析了公司治理的理论基础,为后面的分析奠定理论基础。然后介绍了世界范围内公司治理的兴起和发展,并且着重讨论了我国公司治理现状和问题。当前中国上市公司存在的主要问题是:股权结构不合理;董事会独立性不强;监事会形同虚设;外部环境不完善,证券市场不完善等。第二部分着重分析独立董事制度的概念、产生和发展。首先区分了容易混淆的几个概念:独立董事、外部董事、非执行董事。然后集中讨论了独立董事的条件——独立和懂事、独立董