2014年2月7日,我国《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》正式对外公布实施,私募证券基金产生。与公募基金相比,私募证券基金资金规模小、市场影响力弱、募集对象有限、对绝对收益和风险控制要求极高。同时,私募基金在投资方式、仓位控制、持股比例、策略保密等方面相对公募基金更加灵活。标准金融学所衍生出的传统投资策略,时常会降低私募基金的风险控制能力,行为金融学中的惯性投资策略及其衍生的右侧交易操作方法,能够对私募基金的特点扬长避短,然而从理论到操作方法的过渡过程中,出现了分析方法的真空。论文以威尔斯·威尔德提出的亚当理论为核心,以行为金融学为依据设计亚当指标,补充右侧交易分析方法,为私募基金投资提供适合的交易策略。论文首先结合亚当理论,在惯性交易策略的基础上,提出异质性分析方法;其次,依照亚当理论的双向列车模型,对具备不同影响力的市场参与者进行分类,并针对传统技术指标的缺陷,以及亚当理论应用所需要的条件,设计亚当指标;再次,运用多因子选股模型筛选投资标的,将亚当理论中的两种精确重复模型,嵌入到归纳的六种基本趋势模型的框架中进行判定;以本文所设计的亚当指标和价格构成的十六种组合模型作为判定标准,为基金经理的提供决策依据;另一方面,结合亚当指标力量方向判断和筹码分布力量大小判断的优势,设定基金经理的仓位控制;第四,针对亚当指标等所有技术指标对消息面缺乏防御性的缺点,设计在消息放出特殊情况下采用的两种博弈模型,实现风险控制下的持股周期的最大化,降低投资风险,提高投资成功率,获取更大的绝对收益,最终构建以亚当指标为核心的完整操作模型。最后,对亚当指标进行总结并展望其发展潜力。