随着全球金融业的不断发展,无论是发达的市场经济国家,还是处于转型期的市场经济国家,均面临着不同程度的不良贷款问题。特别是在当前整体经济放缓的背景下,不良贷款状况更加严峻。尽管国家从政策方面进行了宏观调控以及银行从自身出发对不良贷款进行了内部消化,但是我国商业银行的不良贷款总额依旧十分庞大。因此,如何有效处置不良贷款,最大化回收其价值对于提高我国商业银行经营效率,防范化解金融风险有着至关重要的作用,而不良贷款处置最核心的就是对其价值进行评估。本文首先对国内外不良贷款发展研究现状,我国不良贷款常用的评估方法及其局限性进行概述,接着分析了结构交易方法的适用性。然后本文从买卖双方入手,分析了结构交易方法下买卖双方内部评估定价。在内部评估定价过程中,分析了结构交易方法运用的难点并对难点进行了改进。最后本文对商业银行不良贷款价值评估做了实证研究。在实证的过程中,首先从商业银行不良贷款回收率预测入手,确定其内部招标定价。其次,从风险角度出发,引入VaR风险测度,确定资产管理公司对不良贷款的内部评估定价。最后,在结构交易方法下,同时考虑买卖双方交易定价策略,评估出不良贷款在一级市场上的最终交易价格,并与实际成交价格进行了比较。通过实证分析,结构交易方法在评估不良贷款价值时是有效的,它同时兼顾买卖双方的行为,有利于商业银行不良贷款的快速变现,增加流动性。同时本文对不良贷款未来处置价格分布函数的改进具有可行性,改进后评估的价格更符合不良贷款的实际情况,有助于提高不良贷款回收率,最大化回收不良贷款的价值。