随着世界经济一体化的发展和信息技术的促进,投资全球化的速度也逐渐加快.涉及到两种及两种以上的货币的衍生证券在国际金融市场中所占的比重也不断增加.该类产品凭借其灵活多样的特点,能够在较大程度上满足套期保值者,套利者以及投机者的不同需求,但与此同时,该类产品在设计上又过于复杂,往往需要利用复杂的数学模型才能求得一个合理的模型价格.该类互换期权定价涉及到本币市场,外币市场的利率演化过程,以及本币与外币之间的汇率演化过程,同时,类似于美式期权,百慕大式期权一般无法得到解析解,因此对该类期权的最优执行边界相关的问题的研究一直以来是学术界研究的热点；另一方面,随着近年来中国企业的国际化进程不断深化,与多货币相关的金融产品在国内金融市场中也不断增多,对该类产品的合理定价已经成为中国企业急需解决的重要问题.因此本课题的研究具有一定的理论和应用价值.本文首先介绍了某些常用的单因子随机利率模型,然后对模型的不同特点做了细致的比较,最后结合本文研究的百慕大期权的特点,确定了Hull-White单因子模型作为定价互换期权的基础.因为国内市场和国外市场有各自的风险中性测度,我们首先将国内市场利率随机过程和国外市场利率随机过程统一到一个测度下.进而我们给出了国内瞬时利率、国外瞬时利率和汇率在统一后的测度下的随机微分方程。由于交叉货币百慕大互换期权定价无法得到解析解,我们使用了Least-Squares Monte Carlo算法模拟来确定期权的最优执行时刻,最后给出数值计算方面的结果。