2013年以来,P2P网贷伴随着互联网金融在中国的蓬勃发展,在整个借贷市场上野蛮生长。2015年底,E租宝、大大集团的相继事发,为P2P在中国的发展蒙上了巨大的阴影,特别是在国内资本市场出现巨幅波动的情况下,投资者面对巨大的市场风险表现越来越谨慎。P2P违约、跑路让其如履薄冰,出现了前所未有的危机。学术界对于P2P的研究,大多都集中于宏观发展和风险的防控上,而在微观层面,对于平台参与者的研究并不多。本文选取了国内极具有代表性的网贷平台——人人贷,首先整体上介绍了平台的具体信息以及发展概况,分析了人人贷在接下来几年的发展前景和危机。研究的重点集中在平台借贷双方。在点对点的借贷中,投资者总是会面对不同的投资组合,投资决策不仅来自于投资者自身的理性分析和投资经验,还会夹杂着投资者个人的主观偏好。那么究竟借款者的哪些特征能够对投资者的决策产生影响呢?我们将借款者的信息分为两种,借款者自身信息和借款者提交的借款订单信息。通过对人人贷2014年全年的交易数据进行简单的统计后发现,男女借款者整体上表现出了不一样的借款成功率。与性别相似,学历、年龄、地域都和借款成功率有关联。通过实证研究我们发现,在其他条件相同的情况下,性别并不会为借款者带来不公正的待遇,只是女性借款者觉得相对于男性借款者会受到歧视,所以往往会选择比同等条件下的男性借款者提供更高的借款利率,而借款利率和借款成功率是负相关的,从而整体上成功率略低于男性。我们还发现,在P2P借贷中确实存在学历歧视的现象,高学历的借款者借款成功率显著高于低学历的借款者。而历史统计数据也显示了低学历的借款者相比于高学历的借款者更容易出现违约。因此,在其他条件一致情况下,投资者选择高学历的借款者是一种理性的选择,学历歧视其实是一种有效统计歧视。本文的研究将会让投资者和借款者认识到信息对借款活动的影响。在一个完全信息中介的平台上,有效的信息披露、理性的投资决策不仅为借款者和投资者带来预期收益,还能规范整个网贷行业,促进金融市场的发展。