国际型交易开放式指数基金(国际ETF)专门指追踪于某一海外国家综合指数的ETF产品。国际ETF特有的申购和赎回机制能够使套利者在交易市场价格和国际ETF的净资产值出现微小的偏离时,于国际ETF交易市场以及股票现货市场之间进行无风险套利交易。这种申赎和套利机制从理论上保证了国际ETF产品不会发生大幅度、高频率的折溢价现象。但是当国际ETF实际上市交易后,很多学者和分析人员都对国际ETF进行了研究。他们发现尽管有着良好的防折溢价机制,国际ETF的交易还是出现了较大幅度的折溢价现象。为了分析这种现象产生的原因,本文首先对国际ETF的真实折溢价程度进行检测,并用协整分析检验国际ETF的折溢价现象是否具有长期性。研究结果表明,国际ETF的折溢价现象在长期内并不明显,国际ETF的价格和真实价值出现偏差的现象仅仅在短期存在。本文选择了5个短期内可能影响国际ETF交易的因素：国际ETF的交易量、价差变化、发行国本土市场因素、追踪指数当地市场因素、以及汇率波动,并对这些因素用面板模型进行了实证检验。本文所做的模型拟合优度结果显示该模型中还有部分影响国际ETF短期折溢价的因素没有包括在模型中。最后本文通过对前人研究文献的归纳,尝试使用计算试验金融的方法分析时差因素对国际ETF折溢价的影响。实验结果表明,时差滞后期的增加正比于国际ETF的折溢价,这一点也印证了前人文献中涉及到对时差因素定性分析的结论。