统计套利是利用证券市场暂时不能达到有效性的一种投资方式。它的基本思想类似于套利，但是强调在统计意义上能够赚得无风险超额收益。统计套利自上世纪80年代以来已经被广泛应用在国外发达金融市场之中，并诞生出专门依此方法盈利的投资机构——对冲基金。目前我国金融投资领域中，由于市场条件限制，几乎没有利用统计套利策略投资的机构。但是随着市场条件逐步的放开，统计套利最终会出现在中国金融市场。　　 本文的创新点在于：　　 首次详细的论述了统计套利作为投资策略在中国市场实践的方法。将统计套利看作一个系统的工程，每一环节都会用到统计模型。本文首先给出简单套利模型和协整套利模型在中国A股市场的实证，并且指出对于统计套利，市场上的实证永远要比盲目的假设更加重要。　　 对统计套利理论，本文首次提出统计套利变量，统计套利条件变量和套利效率的概念。这些概念的提出将统计套利交易纳入到一个规范的研究框架中，明确统计套利模型的构造的目标变量，并能够进一步比较不同统计套利策略的性质。　　 统计套利中的变结构问题，是导致损失和模型风险的重要因素。与传统的方差分析等方法不同，本文提出利用小波变换方法来及时发现结构中的变点，为及时改变统计套利策略提供帮助。　　 最后本文首次将统计套利纳入到风险管理的框架之中，给出参考建议。