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经过多年发展,现在国内期货市场交易品种繁多交易规模庞大,尤其是就商品期货而言。各个期货品种的价格会受到来自国内和国际上政治变动、经济变化和自然灾害突发等诸多方面的影响。在这种形势下,期货类产品的管理过程中,决定是否交易某一品种和选择合适理性的交易策略都是值得关注的问题。本论文尝试在验证PTA期货市场的半强式有效性的基础上,利用宏观指标和行业指标等公开信息预测PTA期货价格未来市场行情,为投资者们选择交易品种和制定交易策略提供一些参考。首先,本论文探讨PTA期货市场流动性特点,依据主力合约生成连续价格序列以供后续分析。实证结果表明PTA(精对苯二甲酸)期货主力合约对应的月份主要是一月、五月和九月,而且它们持续作为主力合约的时间长度并不固定,时多时少,没有规律。但是三个月份合约成为主力合约后平均持续时间都在80个交易日,也就是4个月左右。然后,选取单位根检验法验证PTA期货市场是否已经是弱势有效的。结果显示:ADF统计量的数值是-0.776812,明显大于1%置信度下的临界值-2.566325。从而说明PTA期货合约对数价格序列是一个单位根过程,服从随机游走假设,PTA(精对苯二甲酸)期货市场已经是弱势有效的。接下来,运用事件研究法验证PTA期货市场是否达到了半强式有效。本论文选取"英国脱欧"作为目标事件,估计期间包括122个交易日,事件期间包括13个交易日。在此基础上,计算出正常收益率和异常收益率,再检验累积异常收益率与0之间的差异性。检验结果显示:在事件日2016年6月24日以后的T统计量数值都明显大于1%置信度下的临界值。这说明累计收益率均值与0有显著差别,"英国脱欧"事件对PTA期货价格走势有显著影响。从而证明PTA(精对苯二甲酸)期货市场不具备半强式有效性,理论上来讲可以利用事件研究策略获利。最后,利用二元逻辑回归模型预测PTA期货未来市场行情。根据PTA产业链情况,选取货币供应量实际值和预测值、生产物价指数预测值和全部工业品当月同比4个宏观指标,PPIRM化工原料类当月同比、PPIRM纺织原料类当月同比、布伦特原油价格变化率和聚酯切片市场均价变化率4个行业指标作为自变量,运用二元逻辑回归模型预测PTA期货市场的未来行情。实证结果显示:引入了交互效应之后的模型在拟合优度上优于原始模型。引入了交互效应之后的逻辑回归模型整体的伴随概率是0.00(小于显著性水平5%),预测正确率是86.9%。由此得出结论:在PTA期货市场可以依赖逻辑回归模型预测PTA期货未来市场行情,并据此制定相应交易策略。