系统性风险是次贷危机后金融风险研究的热点问题。本轮金融危机的爆发显示,一些大型金融机构在金融市场中拥有举足轻重的作用,而致力于维持单个金融机构稳定的微观审慎监管并不能有效消除金融市场的系统性风险。本文在总结国内外系统性风险最新研究进展的基础上,以中国金融市场的现实为立足点,对我国金融市场系统性风险展开研究。　　本文首先对开放条件下中国金融市场的生态环境进行了描述,进而分析我国金融市场系统性风险研究的重点和难点,指出我国金融市场系统性风险研究的切入点。随后基于研究现实、数据可得性等一系列因素,尝试用市场法来定量分析我国金融市场的系统性风险。在对市场法各模型综合对比的基础上,对市场法之一的MES法进行了细致说明,对如何将MES模型应用于中国金融市场系统性风险的研究进行了阐释。在此基础上,利用MES法对我国金融市场上市金融机构的相对系统重要性进行了定量分析。最后,从宏观审慎的视角讨论了系统性风险的防范,包括宏观审慎的定义,与微观审慎的区别,宏观审慎的内容以及我国宏观审慎研究现状等。　　本文实证结果表明,通过观察我国上市金融机构在非金融危机期间的边际预期损失MES值,可以判断出同期该金融机构在金融市场中的相对系统重要性。对于那些在非金融危机期间边际预期损失MES值较大,杠杆率较高的金融机构,其在金融危机爆发时,对我国金融市场系统性风险的贡献度也相对较大,具有更强的负外部性。本文也利用边际预期损失法对现阶段我国金融机构的相对系统重要性进行了排序,为实施针对性监管措施提供了理论参考。　　最后,总结前文研究结论,本文认为若要有效防范我国金融市场系统性风险,就应尽快完善我国宏观审慎监管框架,对系统重要性金融机构实施针对性监管措施。同时,还应在借鉴国外最新研究成果的基础上,针对我国实际国情,开发适用于我国金融市场的系统性风险度量模型和系统重要性金融机构定量分析模型,以更有效防范和化解我国金融市场系统性风险,确保我国金融市场的稳定。