随着经济全球化的迅猛发展，国际金融市场也正经历一体化的过程，各国金融市场的联动性日益提高，一个国家金融市场的波动不仅会受到自身因素的影响，可能还会受到其它金融市场波动的传染。本文以股权分置改革前、股权分置改革后至次贷危机爆发前、次贷危机爆发后三个时期中国股市和美国股市、中国股市和日本股市联动性为研究主线，理论与实证相结合，分析三个不同时期中美股市、中日股市的联动性及变动方式。最后得出结论并对投资者、金融监管机构提出相应建议。全文共由五部分组成：第一部分导论主要介绍本文的研究背景、目的和意义，并综合归纳国内外学者对于股市间联动性的理论与实证成果；第二部分介绍证券市场股价联动的几种基本理论及两种股市联动的内在机制；第三部分从理论层面研究股权分置改革前、股权分置改革后至次贷危机前、次贷危机爆发后三个不同时期中美股市、中日股市的联动机制及三个时期中国证券市场制度改革对中美股市、中日股市联动性的影响方式及程度；第四部分对中美股市、中日股市在股权分置改革前、股权分置改革后至次贷危机前、次贷危机爆发后三个不同时期的联动性进行了实证分析；第五部分对三个不同时期中美股市、中日股市联动性变化得出结论，并根据我国证券市场实情，提出了加强投资者教育和保护，加大金融监管力度等建议。本文在定量分析上，主要采用协整分析、Granger非因果关系检验、方差分解目前比较权威的分析方法，并分别对三个不同时期中美股市、中日股市的联动性做了总结对比。