【摘 要】
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VaR作为国际上重要的一种风险管理工具，广泛的应用于各种金融工具的风险管理。
本文首先介绍了VaR的基本概念及其应用，并总结了主要的VaR计算方法，其中，详细介绍了基于GARCH
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VaR作为国际上重要的一种风险管理工具，广泛的应用于各种金融工具的风险管理。
本文首先介绍了VaR的基本概念及其应用，并总结了主要的VaR计算方法，其中，详细介绍了基于GARCH模型的方差-协方差法。
然后，本文主要针对我国股票市场数据，对基于GARCII模型的方差协一方差法估计VaR进行了实证研究。首先，本文验证了GARCH的适用性，在此基础上估计了上海股票市场综合指数的VaR，并与有历史模拟法估计得到的VaR进行了比较，结果表明，基于GARCH的方差一协方差法对VaR的估计更适用于当前我国的证券市场，所得实证结果具有参考价值。
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