随着世界经济的蓬勃发展，各种金融衍生工具应运而生，对冲基金也受到了越来越多投资者的青睐。据统计，截止于2011年底，全球对冲基金管理资产总规模约2.12万亿美元，是2002年对冲基金规模的4倍，对冲基金市场欣欣向荣。广大投资者关注对冲基金的同时也有许多人开始关注对冲基金经理人的收益问题，开始考虑如何使得经理人报酬最大化以及采取何种激励方式能让冲基金经理人能竭尽全力经营对冲基金，防止对冲基金经理人的投机行为。当前我国金融环境已日趋成熟，具备发展对冲基金的有利条件，因此研究对冲基金经理人的收益问题以及激励机制十分必要。本文首先对对冲基金的发展状况、面临问题以及国内外学者针对对冲基金经理人收益和激励问题的研究情况进行综述。接着对对冲基金的定义、分类、发展以及当前经理人的激励机制进行介绍，并且分别在不同的激励机制下建立数学模型，得到对冲基金经理人报酬的最大值，得出为避免对冲基金经理人的投机行为需采用两种机制相结合的激励机制。最后总结美国日本两国对冲基金发展的国际经验，归纳出我国对冲基金发展制约因素以及当前对冲基金经理人的激励机制和存在问题，对我国对冲基金发展提出可行性分析，并提出经理人激励方式的建议。