随着我国金融市场的不断成熟以及计算机技术的迅速发展,对高频交易管制的放开势在必行。高频交易作为先进计算机技术与金融市场结合的产物,不管是对金融市场本身还是对市场参与者都产生了重要的影响,尤其是高频交易与股票“闪崩”之间的相关性,一直是学界和业界探讨的重点。本文主要研究了高频交易对我国股票市场“闪崩”的影响,选取了2016年和2017年A股上市股票的分钟级别交易行情数据作为样本数据,借鉴了国外学者Brogaard（2018）的做法,将高频交易商在股票发生“闪崩”时的交易活动分为流动性需求和流动性供给两种交易行为,再从股票“闪崩”的各种角度研究了高频交易与股票“闪崩”之间的相关性。本文的实证结果表明:在我国股票市场上,高频交易并不会引起股票“闪崩”,没有足够的证据表明高频交易行为会增加股票市场发生“闪崩”的概率。在股票发生“闪崩”前,高频交易者通常会卖出股票,进而造成股票价格的加速下跌,而在“闪崩”之后,高频交易者通常会买入股票,为股票市场提供流动性。因此,高频交易实质上对股票市场起到了一定的“助涨助跌”的作用。本文进一步将“闪崩”拆分为各种类型,分别研究了在暂时性“闪崩”与永久性“闪崩”、单独“闪崩”与同时“闪崩”以及不同“闪崩”幅度下的高频交易行为模式。实证结果表明,在股票发生“闪崩”时所在的时间区间内,高频交易通常是流动性的供给者,这说明高频交易行为在帮助股票市场恢复,在某种程度上降低了市场的波动性。此外,也没有充分的证据表明,高频交易会放大股票“闪崩”的幅度。本文的实证结论为研究高频交易与股票“闪崩”之间的关系提供了参考意义,同时也为监管部门未来制定政策时,提供了一定的借鉴价值。本文的主要创新点在于:第一,结合A股上市股票研究高频交易的影响;第二,实证结果发现高频交易行为不会放大股票“闪崩”的幅度,反而在“闪崩”后为市场提供了流动性;第三,本文将高频交易对股票“闪崩”的影响研究侧重点放于个股之上,将“闪崩”划分为不同的类型进行研究,实证结果表明高频交易行为不会扩大股票“闪崩”的幅度,也不会增加股票“闪崩”的概率。