20世纪70年代以后,伴随着金融自由化进程的不断推进,新兴市场国家不断取得举世瞩目的经济成就。然而,伴随着金融自由化和国际资本在全球的快速流动,金融危机也频频在新兴市场国家爆发。随着中国加入WTO,和中国逐步开放资本市场,国际资本的快速流动将会对中国经济产生冲击,从而可能存在爆发金融危机的危险。本文在综合介绍金融危机基本面观点,金融恐慌观点和道德风险观点的基础上,从国际资本流动角度,采用定性分析和定量分析相结合的方法,分析新兴市场国家发生金融危机的原因。然后,用同样的分析方法分析目前危及中国金融安全的因素,从而得出目前中国金融稳健状况的评价。通过大量的数据和事实分析,本文认为,相对于本国GDP和外汇储备而言,庞大外债尤其是短期外债是造成新兴市场国家危机的主要原因;而过早的开放国内资本市场和实施金融自由化,会使国内金融机构和企业面临较大风险;投资者信心会随着各种不利事件产生逆转从而对该国货币产生冲击;结果是本币币值的大幅下跌和国内金融机构的破产。与新兴市场国家相比,目前中国的外债规模相对于GDP和外汇储备而言尚且合理。中国在资本市场开放过程中也积极对国内金融机构和金融体系进行完善,现阶段国际短期资本流动还难以对中国金融安全造成危害。目前,长期国际收支巨额顺差造成的流动性过剩将对现阶段的经济稳健运行造成影响。