个体工商户作为民营经济的重要组成部分,是我国经济体制改革和市场经济发展过程中形成的特殊经济主体,对经济发展做出了重要贡献,是经济活动不可缺少的“毛细血管”。截至2019年底,我国在工商登记注册的个体工商户共有8261万户,占到全部市场主体(12339.5万户)的66.95%,工商登记注册的个体工商户就业人员达到16935.05万人,其中,农村个体从业者达到5859.5万人,占到全部工商登记的私营个体就业人数的34.6%。作为农村金融客户中数量最多、分布最广泛的群体之一,农村个体工商户的金融需求对整个农村金融的发展具有重要影响。但是,与企业相比,农村个体工商户经营规模小、信息不透明、风险测算难度大,所以银行更倾向于贷款给资信水平更高的企业,导致融资难成为制约农村个体工商户发展的瓶颈,进而影响了我国农村经济的发展。提升金融服务支持乡村振兴、推进农村金融改革发展的关键是要缓解农村个体工商户的贷款难题,因此,本文通过构建适合农村个体工商户的信用风险评价指标体系,对具有高判别能力的评价指标及指标的关键特征进行分析,系统梳理和探析信用评价指标与违约损失率之间的规律性联系,为缓解农村个体工商户融资约束提供对策建议。本文由五部分构成,具体如下:第一章是导论,指明本文的研究目的和意义,深入分析商户发展现状和国内外关于商户信用风险评价指标体系和关键特征挖掘的研究现状,并简要介绍论文的研究内容和研究方法。第二章对涉及的相关概念进行界定,梳理了信用风险研究的理论基础,详细阐述了构建商户信用风险评价指标体系时所用的方法。第三章是构建商户信用风险评价指标体系的实证过程。选用我国某国有大型商业银行的商户小额信贷系统2157个商户信贷数据,从包含53个指标的商户信用风险评价的海选指标集中,筛选出存货周转率、从事行业、月本行还贷比、人均营收、销售净利率、固定资产平均、贷款用途、流动比率、家庭支出、经营面积、总资产、成员人数、年龄、月他行还贷比、平均营业收入、月净收入、经营年限、应收账款周转率、总资产报酬率、经营费用、学历等21个对商户小额贷款信用风险影响显著的关键指标。第四章是商户信用风险关键特征挖掘。采用分位数回归方法,在第三章遴选出的评价指标中,进一步挖掘指标的关键特征,深入分析商户违约损失率不同分位点上关键指标的影响差异。第五章是结论与建议。总结本文主要进行的实证工作及相关结论,在此基础上分别对信贷环节中涉及的商户主体(需求方)、银行等金融机构(供给方)和人民银行和银监会(监管方)分别提出相关政策建议,最后指出本文的局限性,提出了后续有待继续改进和完善的方向。研究表明,通过将贷款商户按违约损失率分为高违约损失商户、低违约损失商户两类,利用分位数回归对21个商户小额贷款信用评价指标进行分析,实证得出:同一指标的不同特征对商户违约损失率的影响存在显著差异。具体来说,“从事行业”指标中,零售批发业商户贷款的违约损失率普遍高于其他行业,表明零售批发业是“从事行业”指标的关键特征。同理得出,学历中“初中及以上”为商户违约损失的关键特征,成员人数中“2人”为关键特征,贷款用途中“购买房产”为关键特征。在反映商户家庭情况的指标中,家庭支出对违约损失率较低的商户影响显著,经营面积指标则是对违约损失率较高的商户影响更明显。财务指标层面,反映偿债能力、盈利能力和发展能力的指标均对违约损失率较高的商户影响更加显著。