住房反向抵押贷款即俗称的“以房养老”，其最大特点是可以将老年人固定在房屋上的资产释放出来用于提高老年人的日常生活水平，在国外已经是一项比较成熟的养老产品。截止到2012年底，我国60岁及以上的老年人口已经达到了1.94亿，占到了总人口的14.3%，据有关专家预计2013年我国的老年人口会突破2亿，到2034年将突破4亿，占到全部人口的将近三分之一。为了拓宽我国的养老渠道，国务院近期颁布了《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》，提出了要在我国进行住房反向抵押贷款业务试点。那么我国的住房反向抵押贷款市场应该怎样运行以及政府应该在其中起到何种作用就成为了人们比较关心的一个问题。本文就以我国现阶段应采取的住房反向抵押贷款市场运行模式及政府在该模式下的作用为研究对象，通过借鉴国外成熟市场的经验并结合我国的国情得出适合我国现阶段的市场运行模式，利用数值模拟等方法分析政府的作用。国外的住房反向抵押贷款市场按照政府参与的程度一般可以分成三类，一是政府完全放手的市场模式，二是完全由政府运作的政府主导模式，三是政府引导、社会金融机构参与的混合模式。其中美国的政府与市场混合运作的模式发展的最为成功，而一些以市场化模式发展的住房反向抵押贷款都遇到了不小的困难，新加坡的政府主导模式发展也比较顺利，但这和新加坡本身国土面积较小、人口较少的特殊国情是分不开的。通过结合国外的实践对这三种运行模式进行对比分析，我们认为美国的政府与市场混合运行的模式比较适合我国当前的国情，这样选择的原因主要是因为我国目前的市场体系还不完善，任市场自由发展风险过高，而且我国的老年人口基数大，完全由政府来运作住房反向抵押贷款业务又会给政府财政等方面带来巨大压力，因此政府引导金融机构来参与住房反向抵押贷款市场比较适合我国的国情，即避免了自由发展带来的风险，又可以充分利用金融机构资金、人才等方面的优势。在政府与金融机构共同参与的混合市场运行模式下，政府应该在反向抵押贷款市场中发挥怎样的作用是我们关注的要点问题。首先住房反向抵押贷款市场是一个风险巨大的市场，何金融机构都不愿涉足其中，商业保险公司也不会为此类金融机构承保，没有金融机构的参与则市场自然发展不起来。要使得住房反向抵押贷款市场快速健康发展，由政府出面为参与市场的各方提供保险是一个可行的方法。本文通过建立精算模型，采用数值模拟的方法研究政府保险对借款人所能获得的贷款额度的影响程度，发现借款人在有了保险之后，其所获得的贷款额要比没有保险时高出很多，而且借款人的年龄越小，保险的保障程度越高，因此保险对于提高借款人购买住房反向抵押贷款产品的积极性具有重要意义。除了为参与住房反向抵押贷款市场的各方提供保险之外，政府还应该在其他方面发挥作用。健全的法律规范和监管措施是住房反向抵押贷款市场有序发展的前提，我国现在缺少专门针对住房反向抵押贷款的法律规范，政府需尽快出台相关法规，而现行的一些有碍住房反向抵押贷款市场发展的法律也应尽快修订。以房养老的观念与我国传统的家庭养老观念差异很大，很多人在观念上都难以接受这一新型的养老方式，因此政府也应在产品的宣传推广上发挥作用，改变人们传统的养老观念。住房反向抵押贷款的定价对房价的波动十分敏感，而我国现在房价波动十分剧烈，对贷款机构产品的设计造成困难，政府采取措施稳定房地产市场也是对住房反向抵押贷款市场的有效支持。此外，税收政策是政府支持产业发展的重要手段，在住房反向抵押贷款市场中政府同样也应该发挥其重要作用。