基金绩效评价是体现了基金的总体业绩市场表现情况的整体概括,这种综合体系是包含了比如基金的盈利能力、风险状况、基金经理的管理能力、投资组合的综合表现等多种因素,使得通过这一综合体系得到对基金绩效作出更科学客观地评价。基金绩效评价在最后的呈现是以基金绩效总分的排名来体现基金的好坏。基金绩效评价一方面可以给基金经理对自己的投资能力方面有所认知,另一方面可以给广大投资者提供选择基金的判断基础,也让基金市场的监管者更深入地了解基金的绩效表现,从而引导基金业走向更好的发展。一方面是由于我国前些年的基金从数量上来说还是很少的,另一方面得益于基金的利润率逐渐增大,发行基金已经没有什么障碍,正是因为对基金绩效评价的需求有限所以基金绩效评价基本没有什么发展在前期。现在随着基金品种的增多,专家们用越来越多的评价指标去评价基金的绩效表现,一改以往用基金净值的高低作为衡量基金好坏的唯一标准,使得对于基金的绩效评价方式发生了翻天覆地的变化。对于普通投资者而言,随着越来越多的基金产生以及更丰富的基金投资风格的诞生,对市场上的优质基金的作出投资决策的难度越来越大,因此对存在机构从更专业的角度,更科学的体系对基金绩效作出评价的需求越来越大,基金绩效评价的发展也慢慢带动了步伐。在所有的基金类型中,开放式基金占据了绝大多数的比重,也是近些年来基金发展的主要趋势,因此对于基金的绩效评价中以开放式基金作为研究对象进行研究是具有代表性意义的。因此,本文对开放式基金进行绩效评价从现实的角度来说意味深远。相对于美国等在基金业有较为成熟发展的国家来说,中国在基金行业的发展还是处于一个不太成熟的阶段,当时为止并没有相对应的大家都比较认同的评价体系,因此如果有一个可以结合我国国情的基金绩效评价体系,那么对开放式基金进行绩效评价从现实的角度来说意味深远。在理论研究意义方面,目前国内和国外对基金绩效的单方面或多方面的评价有较多的研究,但是鲜有对基金的综合评价体系进行整体研究,这是在理论方法方面的创新;在现实研究意义方面,一个综合的大家认同的基金绩效评价体系对于基金公司的运营能力的提升是很有帮助的,有利于广大投资者更科学地作出基金的配置选择,使得国内更好地实现从存钱到投资的意识和行为的转变,更快地带动基金行业甚至是整个国内经济的发展。本文从框架结构上来说一共有五个章节的内容:导论,对本文所研究问题的提出、研究价值和意义、文献综述和研究方法进行了详尽的论述和说明,并提到了论文的主要创新点以及不足之处。第一章,本文的研究主体是开放式基金,因此对研究对象的概念内涵和外围、主要特征和分类方式进行详细介绍是有必要的,然后文章又对开放式基金在国内和国外的发展做出了阐释,希望对整个开放式基金的现状做一个统一的概括。第二章,通过对基金绩效评价体系中的基石-理论基础的详细介绍使得全文的逻辑脉络更加清晰可见,然后文章分门别类地讨论了国内和国外对于基金绩效评价的研究结论和过程,最后文章揭示了本文的主要观点,即运用主成分分析法进行基金的绩效评价,但在之前需要做的就是对主成分分析法的基本原理、数学模型和建立步骤一一介绍清楚。第三章,本文将基于主成分分析法所需要综合的各个角度的常用指标进行详细介绍,主要包括收益表现评价指标、基金风险评价指标、调整后收益评价指标和基金经理管理能力方面四个大的角度分别阐述影响基金绩效表现的各个因素。第四章,本文首先通过选取我国开放式基金的相关样本数据,然后进行各个指标的评价分析,最后文章揭示了本文的主要观点,即运用主成分分析法进行基金的绩效评价,通过实证研究得出结论。在定量处理统计分析数据的过程中,运用了excel的一些功能和SPSS计量分析软件。第五章,综合前面几章特别是实证分析章的相关内容,对全文进行总结并得出结论,然后根据结论相应地给出几点为以后更好地进一步研究需要注意的问题。文章的创新点包括:第一,本文全面梳理了国内和国外的基金绩效评价体系,并提出了各个评价体系的优点和缺点,通过对基金绩效评价理论的传统理论基石的分类陈述,更清楚地呈现了本文所研究主题的以往成果,也为将来基金绩效评价的发展提供了方向,奠定了基础。第二,本文选择到目前成立时间为三年到五年的开放式基金作为基金样本进行研究,使得以样本基金按照百分之百的权重进行绩效评价更为合理,并且样本基金为我国现行主要的基金管理公司发行的具有较好流动性的开放式基金,具有较好的样本代表性。第三,仅通过定性分析很难体现出来很强的说服力,因此本文运用定性研究和定量研究互相结合的办法进行基金绩效评价,具有较强的说服力。另外本文的实证分析主题将开放式基金划分为三个类别即股票型基金、债券型基金和混合型基金去进行业绩评价,而以往的研究大都是混合在一起进行研究,降低了研究的准确性和适用性,还有一些以往的研究是只对某一个小类别进行基金绩效评价研究,因此本文的研究有针对性的同时还比较周全的囊括了开放式基金的各个分类的分析。第四,目前的基金绩效评价研究有很多通过单个指标或单个角度进行评价的,而本文设计出包括多个指标和角度的比较完善的基金评价体系,运用主成分分析法对基金的业绩表现做出评价。与此同时,目前较多的使用DEA或其他更为复杂的模型分析基金绩效,本文以为主成分分析法较为容易理解,简便操作,在现实生活中的更具实用性。文章的不足之处包括:第一,本文因为在数据的获得方面存在一定的限制,未能在投资动机、投资风格等方面加入到基金绩效评价体系中,而这几方面也是影响基金绩效评价的应该考虑的有关因素,所以关于这方面还需要进一步研究。第二,虽然本文已经从众多指标和多个角度出发,建立基金绩效评价体系,但是仍不能排除有很多未涉及到的方面,需要进一步的扩充和改进,在投资者实际决策的过程中,还需要考虑很多作者还未考虑到的因素,甚至是模型的修正。第三,本文的研究思路是利用多个指标和因素综合起来从盈利能力、风险控制、风险调整后收益和基金经理管理能力四个方面运用主成分分析法综合评价基金绩效,但是在现在的研究中已经有一些涉及到在主成分分析法的基础上,运用其他的更为复杂的如用DEA模型进行基金绩效评价的模型,此类模型是否更好地可以基金绩效评价还需要进一步考证和说明,在本文由于篇幅的限制和时间的约束,未能做到详尽的阐述。