金融衍生品在我国已经发展多年,从20世纪80年代,中国人民银行开始实行中央银行职能,开始建立各个金融市场,1990年中国郑州粮食批发市场以现货为基础引入期货交易,标志了中国期货市场的诞生。同时国际形势也在瞬息万变,伴随而来的是各种外部冲击,如汇率的波动、商品价格波动、利率波动等。通过运用金融衍生品进行套期保值可以帮助企业有效规避各种市场波动的风险,企业可以在商品期货市场上买入或卖出与持有商品相关的期货合约,从而在现货和期货市场建立盈亏抵充机制,规避价格风险。本文结合近两年身边的实际案例阐述套期保值工具对中国企业防范商品价格以及汇率波动的积极作用。在对冲风险的同时,降低企业的利润波动,从而提升企业的价值。衍生品工具也是一柄双刃剑,市场上也存在很多投机者,将套期保值工具作为投机工具,加以高杠杆,意在牟取高回报,这样会加大企业的经营风险,本文选取了失败案例进行分析。通过对相关理论的阐述及案例的分析,得出结论,正确使用套期保值工具可以有效地帮助企业规避市场价格波动所带来的风险,提升企业价值。反之,随意加大杠杆进行投机活动,会增加企业的风险敞口,加大财务压力,造成不可弥补的损失。企业应当重视对金融衍生品使用的风险管理。