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快速发展的中国对外贸易与异质企业贸易理论引发了对中国出口企业的异质性特征以及影响异质企业出口行为的因素的研究兴趣。本文在异质企业贸易理论的框架下,以中国企业为对象,研究了企业异质性以及汇率波动、金融约束和贸易成本三个制度性因素对出口企业出口行为的影响。 本文首先对中国企业的出口特征进行了分析,发现中国企业的出口呈现以下特征:并非所有的企业都出口,出口企业的数量不断增加,出口企业具有数量多,规模小以及平均出口能力低的特点;出口企业的各项指标优于非出口企业,生存时间越久的出口企业在各方面的指标表现更加优秀;企业出口的倾向与企业的规模成反比,本土企业的出口倾向最低,而外资企业的出口倾向最高;出口贸易存在非常严重的集中现象。 其次,本文就企业异质性对企业出口行为的影响进行了研究,发现中国出口企业总体上支持出口自我选择效应的结论,但是,中国出口企业的自我选择效应不是很明显,而且,从分行业、分地区和分企业性质的检验结果分析,发现许多不支持出口自我选择效应的情形,说明自我选择效应在中国可能不具备普适性;中国出口企业支持出口中学习效应,但是,出口中学习效应很小而学习效应存在的时间很短。同时,这种效应因企业的行业、企业规模、区域、所有制性质以及是否有科研投入而不同。企业规模、企业出口经验和企业生产率是影响中国企业出口行为的三个重要因素,企业生产率对出口的贡献要小于企业规模和企业出口经验。 第三,在汇率波动与企业出口行为的研究方面。理论和实证研究表明人民币升值对企业出口价格和出口数量产生消极影响。更为重要的是,面对人民币升值,生产率高的出口企业倾向于缩减出口规模,而非降低出口价格;生产率低的出口企业倾向于降低出口价格,而非缩减出口规模;人民币升值的传递效应是不完全的。 第四,在金融约束与企业出口行为的研究方面,理论和实证分析均表明金融约束会提高企业出口的“临界”生产率,对一部分企业的出口产生阻碍效应,因此降低金融约束程度,给出口企业提供更多的金融支持将促进企业的出口。实证研究证明企业利息支出增加将促进企业的出口,而且如果企业可以通过发行股票进行融资,那么也将促使企业出口增加。从分企业生产率和企业规模的实证结果分析,发现金融约束对低生产率出口企业的出口行为影响要大于高生产率出口企业,低生产率出口企业的出口行为对于金融约束更加敏感,同时,规模小的企业对于金融约束的敏感程度更高,规模小的出口企业更容易受到金融约束的影响。 最后,本文就贸易成本对企业出口行为的影响进行了研究,理论研究表明贸易成本的减少将降低出口“临界”生产率水平,因此贸易成本的降低会促进企业出口。实证研究整体上证实了理论研究的结论,从分企业生产率和企业规模的实证结果分析,低生产率的出口企业对于贸易成本的变化更加敏感,贸易成本的降低对于促进低生产率出口企业的出口的作用更大,同时,规模小的出口企业对于贸易成本的变化更加敏感,贸易成本的变化对于规模小的出口企业的影响程度更大。 本文的研究可以为客观评价我国贸易政策的效果及合理性提供参考,同时为进一步完善贸易政策提供科学依据,因此,本文的研究对于促进出口企业的健康快速发展,以及对于转变外贸发展方式、实现外贸可持续发展具有重要的政策和实践意义。