本文采用ADL 模型、干预模型和VAR 模型对上证综合指数和深圳成分指数与成交量(股)进行研究，先对股票指数与成交量进行协整分析，然后对两市场的月数据（2000年1月到2010年9月）建立了ADL 模型和干预模型，再对两市场的日数据（2008年1月2日到2010年10月18日）建立VAR 模型，并利用Eviews6.0软件进行参数估计、短期预测、脉冲响应分析和方差分解。结果表明：　　 1，对月数据：上海（深圳) 市场成交量每增加1％，大盘指数就增长0.458111％（0.879668％)；上证综指主要受到滞后第3 期成交量和自身滞后1期的影响；深成指主要受到滞后第3 期成交量、自身滞后1期和滞后第5 期的影响，两市场指数均受到干预项（金融危机）的影响；ADL 模型结合干预模型拟合预测效果更加理想。　　 2，对日数据：大盘成交量和大盘指数之间确实存在联动关系。上海股市成交量当期值受到指数和成交量自身滞后1期,2 期,3 期的影响，并且随着滞后期的增加它们对当期成交量的影响越来越弱；反之，上证综指当期值也受到成交量和自身滞后1期,2 期,3 期的影响，滞后1期的成交量对其影响最大。深圳成交量当期值却是受到自身和指数滞后1至4 期的影响，反之，深成指也是受到成交量和自身滞后1至4 期的影响，但其滞后期的影响没有明显的规律。　　 3，脉冲响应分析（日数据）表明：上海(深圳)市场成交量对指数的一个标准差新息立刻增加0.18（0.22）个单位成交量，对成交量自身一个标准差新息立刻增加0.006（0.006）个单位成交量；两市指数对成交量的一个标准差新息第二期才有较强的反应，增加0.07（0.06）个单位指数，对指数自身一个标准差新息立刻增加0.021（0.024）个单位指数。在方差分解（日数据）上表明上海股市的稳定性比深圳股市的好。