信用风险自资本市场成立以来,一直是市场上的主要风险之一。我国自发展市场经济以来,尤其是股票和债券市场在经过几十年的发展之后,近年来无论是股票市场还是债券市场,市场的信用违约事件大范围的发生。2014年自我国第一起债券违约事件“11超日债”发生后,截止到2018年债券违约共计发生102起,而我国股票市场2018年全年发生信用违约就有119家。在国内严峻的政策条件以及去产能、去杠杆的政策推动下,部分企业由于融资链断裂导致违约的案件进一步上升,使得资本市场上信用风险违约的比例不断提高,引发了广大从业者和学术研究者们的深入思考:如何准确识别和计量企业的信用风险成为风险防范中的主要方向。本文通过结合实际工作经历,从Z公司风险岗位的角度,通过梳理Z公司项目风险管理控制过程,发现Z公司风险管控中存在的一些问题。通过深入研究发现Z公司出现风险问题的主要原因是信用风险管理方式和计量模型缺陷,因此本文以优化Z公司信用风险控制工作为核心,以解决上述问题为目标,有针对性地提出了运用Credit Metrics风险量化模型将传统的风险定性调查研究进行量化处理,同时改进Z公司原有的风险定性分析框架,将定性分析与定量分析有机结合。从风险控制的事前、事中、事后的控制角度进行优化。以尽职调查进行事前分析,并在此基础上结合行业和企业的信用评级状况,将企业的单笔贷款或者组合贷款的风险进行量化分析,本文通过对过去投资的项目进行回测判断该模型是否可以改善公司的风险控制措施,从而加大公司对未来投资项目的风险控制手段,形成企风险控制的基本框架。本文通过结合国内市场的实际情况对模型进行适当的修正,通过结合某非银金融机构在实际工作中如何运用该模型进行风险管控的案例分析。最后通过分析该模型的运用结果,对我国的商业银行及非银金融机构的风险管控工作都有着较大的借鉴意义,也促使金融机构的从业者深入思考如何运用现代金融模型进行风险的量化计量。