在我国金融业不断发展与变革中,商业银行存贷款利差缩小、利润增长放缓,而中小企业的发展则面临着“融资难、融资贵”的问题。商业银行调整业务结构,发展长尾客户是解决发展问题之道,也有助于解决中小企业面临的融资问题。但是由于信息不对称,使得商业银行与中小企业之间天然有一道无形的屏障。要解决这些问题,“债权+股权”融资的投货联动模式不仅具有理论价值,而且具有很强的实践意义。本文选取P银行广州分行通过与两家不同的股权投资机构合作对Z公司进行的“双投贷联动”案例作为研究对象,对“双投贷联动”的动因、成功因素、绩效和风控等进行了较为全面的分析。首先,介绍了投贷联动的各主体、投贷联动的动因、“双投贷联动”的模式、过程和结果;其次,分析了投贷联动的成功在于:Z公司具备投贷联动的条件、G投资管理公司的正确研判及推荐、P银行广州分行具备投贷联动的先进机制;第三,通过绩效分析验证了投贷联动的成果,包括通过理论模型对比投贷联动对Z公司实现资本化时间的优势、比较分析Z公司投贷联动前后的财务状况改善及公司估值的提升等、P银行广州分行业务风险的降低和创利的增加;第四,探讨了投贷联动的风险控制;最后,提出了投贷联动的启示与建议。本文以P银行广州分行成功的投贷联动案例,研究投贷联动模式在实践过程中的成功经验,为中小企业提供了切实可行的融资模式建议,可以有效缓解“融资难、融资贵”的问题,也为投资者谋求了可以量产的投资渠道。本文的研究结果对P银行广州分行完善投贷联动模式提出了具有一定实践价值的建议,对同业具有一定的参考作用,为商业银行发展长尾客户提供了有效的业务模式。