金融业是美国经济发展架构中的核心产业和神经中枢，为美国这个全球最大经济体提供着血液和养料，是美国霸权的重要支柱之一。美国证券市场是世界上最为庞大和复杂，也是最有深度、效率较高的证券市场。美国证券交易委员会的独立、高效的监管是美国证券市场能够有效运作的重要条件。本文试图对美国证券交易委员会自1934年成立至今在主要证券市场危机期间及期后的监管政策波动特征，及其引致原因进行深入的分析与研究。本研究主要按照如下思路展开：第一章，对国家干预市场的理论以及监管经济学主要理论进行归纳和梳理，并对国内外学者对证交会监管行为的研究进行综述；第二章，对证交会自1934年成立以来主要证券市场危机期间、期后监管政策波动及其原因进行分析，并初步得出“危机导向”型波动的特征；第三章，对证交会监管政策的“独立性”及其影响因素进行理论性归纳，把主要影响因素分为三类（国会、总统、金融行业利益集团），具体分析其影响及作用机制；第四章，以次贷危机及金融监管变革作为案例，分析证交会在次贷危机爆发前的监管疏忽，次贷危机爆发后至金融监管变革立法之后的应对措施，对证交会监管政策“危机导向”型波动的结论进行进一步印证；第五章，也就是结论，阐述证交会监管政策“危机导向”型波动特征的表现，分析了导致证交会监管政策“危机导向”型波动的表层原因与深层次根源。