中国债券市场经过多年飞速发展,现在已发展成为以银行间债券市场为主,交易所市场为辅的多层次市场。其特点是债券市场产品种类丰富,市场成员众多,交易工具不断创新,市场流动性持续增强。伴随着债券市场的发展,以及证券公司资本实力的增强,债券投资业务已成为证券公司重要利润来源之一,其业务风险控制能力也成为影响证券公司未来发展的重要因素。因此,如何建立有效的债券投资业务风险管理模式,对债券投资流程加以规范,对债券投资组合加以管理,对整体投资组合风险进行监督控制,就成为证券公司努力追寻的目标和迫切需要研究的课题。　　 论文以证券公司债券投资业务风险管理模式为研究对象,通过分析证券公司债券投资的目的、投资交易行为、具体操作方法以及盈利模式,结合当前债券市场的特点,阐述了债券投资业务需要关注的风险,比较了现有两种风险管理模式。论文认为,现有管理模式在整体组合的风险集中度控制、利率波动性风险管理、以及交易系统上有欠缺。结合海外投行的风险管理经验,论文提出了完善债券投资业务风险管理模式的具体建议:针对不同期限债券设置规模限额;对投资组合设置风险价值(VAR)限额;设置相对利差(Spread Limit)限额;使用信用基点价值(CROl)指标,建立交易对手方信用风险库;建立风险管理培训体系。　　 论文针对国内证券公司债券投资业务风险管理实践中遇到的问题,对比海外投行的管理经验,并结合中国债券市场发展特点,所得出的债券投资业务风险管理模式的结论和建议,会对推动国内证券公司债券投资业务和提高风险管理水平提供有益的启示。