近20年来，金融市场的波动性日趋加剧，金融风险管理已成为金融机构和工商企业管理的核心内容。金融监管当局、金融机构一直在不断强化市场风险的管理与监管。在这样的背景下，VaR方法便应运而生了，并发展成为金融市场风险测量的主流方法。 我国金融市场是一个新兴的市场。随着改革的深入进行，市场机制将发挥越来越重要的作用。随着货币市场的发展，股票市场的活跃，外汇市场的开放，衍生市场的兴起，市场风险的管理必然要提上议事日程。VaR是投资决策、业绩评价和风险管理的基础，该方法在我国的应用将会产生重要的影响。本文通过对VaR模型体系的系统介绍，以下降趋势中的上证综合指数为实证研究对象，对VaR的各个模型进行比较分析，指出其优缺点，并在此基础上引入了情景分析法，作为对VaR模型的完善，最后提出了在现阶段VaR方法在我国的应用将会产生的影响，并提出建议。 全文共分七章。第一章介绍VaR的产生、影响、在国外的应用情况及其有关特点。从1994年J.P.Morgan银行首先公布了它的VaR系统后，该模型就成为金融风险测量的主流方法；第二章介绍了VaR模型计算的基本原理及检验方法；第三、四章本文系统介绍了VaR模型体系。第三章主要介绍了参数法和半参数法，并对一些主要方法进行了实证检验；第四章则主要介绍了非参数法，并进行了实证检验；第五章则对各个VaR模型进行比较分析并指出其优缺点，从而在第六章中我们引入了情景分析法，对VaR模型进行完善，提出了结论和建议，即在市场大幅下挫的情况下，能够利用VaR模型来进行风险控制，但在使用中要注意模型参数的选取。情景分析法能深入分析在市场持续下跌过程中或者在突发事件对收益产生的影响，当前以把握政府政策变化为核心的情景分析框架，是对VaR模型的有益补充。第七章说明现阶段在我国用适当的数理统计方法建立VaR模型在我国的广泛应用前景，以及对金融机构和金融监管部门产生的重要影响。