互联网金融理财市场有强大的吸储能力和获客能力,资金规模与用户规模持续攀升,在家庭金融资产配置中占据着日益重要的地位。从供给端来看,产品从货币基金、债券型基金到股指基金,涵盖各个风险维度;从需求端来看,逐渐打破中老年群体银行存款为主的金融消费模式,青年消费者陆续进场。在传统低风险的银行存款对金融消费者的吸引力越来越低,互联网金融理财以多样化的风险等级设置受到金融消费者普遍青睐的形势下,探究青年、中年和老年金融消费者群体如何设定自己的风险等级,并在不同生命阶段面临不同收入的情境下风险等级发生何种变化,有助于阐明新的市场环境下金融消费者风险偏好的动态演化逻辑。首先,本文基于生命周期理论,将金融消费者分为组建家庭、中年家庭和老年家庭,并将家庭收入分为工作相关的常规收入、非固定的额外收入和经营收入。设计相关问卷收集数据,由于老年家庭互联网金融理财市场参与度较低,本文着重对组建家庭和中年家庭阶段的消费者进行分析。研究发现,组建家庭和中年家庭阶段,金融消费者整体风险偏好与年龄结构呈反向变动,两阶段家庭之间和三类收入之间都存在明显差异。具体而言,我国家庭互联网金融理财产品投资偏好呈现生命周期的时变特征,年龄结构与风险偏好程度呈反向变动关系,但常规收入与这一结论不一致。组建家庭消费者额外收入风险偏好程度最高,常规收入风险偏好程度最低;中年家庭消费者额外收入风险偏好程度同样最高,经营收入风险偏好程度最低。其次,本文选取平台和产品两方面的因素考察组建家庭和中年家庭互联网金融理财产品投资偏好的影响因素,研究发现平台效能、产品投资期限和历史业绩显著影响组建家庭和中年家庭常规收入互联网金融理财产品投资偏好,而产品公司经营能力和知名度对组建家庭常规收入投资偏好影响不显著,对中年家庭常规收入影响显著。最后,以研究结论为基础从平台、产品公司和政府层面提出优化互联网金融理财市场的建议。平台方需重视页面设计和操作系统的优化以提升平台使用感受,加强平台安全保障的建设和社会声誉的维护。产品公司可以对不同年龄阶段、不同收入来源设计有针对性的金融产品,实现金融资产多元化、多层次且多维度供给。政府进一步完善养老、医疗、教育等福利制度,降低居民的预防性储蓄动机,使其能主动地参与金融市场,提高家庭金融资产配置的效率。