20世纪90年代以来，全球资本市场动荡频繁，国内外学者们经研究发现，资产价格的波动是导致资本市场动荡的主要原因。而近些年来，资产价格的波动主要是由于金融资产价格的波动造成的。本文在这些学者研究的基础上，以泰勒规则及其拓展型为工具，通过在泰勒规则一般型中引入中美两国的股市泡沫，实证分析并比较了1992年-2009年我国和美国的股市价格泡沫与货币政策之间的关系。　　考虑到现阶段中国股市存在的一些问题，如国内上市公司股利分配制度不成熟等，在实证分析方面本文采用VEC模型（向量误差修正模型）作为研究工具，估算出各年份中美两国股市名义价格与基础价值间的离差，将其视为股市价格泡沫。之后将股市泡沫引入泰勒规则中，再通过GMM检验法估算各参数，利用泰勒规则的拓展型估计中美两国的货币政策对股市价格泡沫的干预程度。最后，通过罗列中美两国的货币政策实施机制和相应时期所采取的货币政策措施并结合实证分析的结果来分析中美两国的货币政策的优势与不足，并通过比较提出我国货币政策的改进方向。　　本文的研究结论认为：我国和美国的货币政策都对股市的价格泡沫做出了积极的反应，但不同于美国，我国利率水平对产出缺口的反应程度非常低，说明我国并未将产出缺口作为货币政策调控的目标之一；我国和美国的货币政策虽然在政策工具和传导机制等方面存在较大不同，但都实现了各自货币政策的主要目标，只是在对拉动就业方面的影响都略显不足并且都伴随着较高的政策风险。