近年来可转债定价问题成为广泛关注的焦点,作为期权定价模型之一的B-S模型认可度越来越高,且综合比较之下B-S模型对于可转债定价的适用性较强,通过对B-S模型进行优化改善,可以进一步提高其定价效率,因此本文选取较具有典型性的广汽转债（113009）为例,运用B-S模型对其进行定价研究,分析可转债定价偏差问题,探究解决价值偏差问题的措施。本文核心研究方法选择案例分析法,在文献综述及理论研究的前提下,对现已较为成熟的几种定价方法进行比较,考虑到我国可转债的特殊性质,最后本文选择B-S模型作为广汽转债的定价方法,以可转债上市首日与近三年37个时间节点作为时间基点对广汽转债进行定价分析,同时在实证研究过程中考虑了可转债条款对于期权部分价值的影响,包括赎回条款、回售条款,建立更加本土化的扩展的B-S期权定价模型。结果表明B-S期权定价模型对于我国的可转债定价具有很好的拟合效果,通过计算得出的广汽转债理论价值与实际价格的趋势基本趋同,说明B-S期权定价模型对于可转债定价研究具有一定的适用性,并发现考虑条款影响的广汽转债的理论价值对实际价格的拟合效果更好,平均偏离程度较小,但是广汽转债的理论价值与其实际价格之间仍有偏差存在。针对广汽转债定价产生的偏差分析原因有以下几个方面:第一,B-S定价模型存在着无法完全规避的客观影响以及无法完全符合我国可转债的实际情况;第二,广汽转债条款设计方面缺乏创新;第三,缺乏完善的做空机制;第四,我国可转债市场对可转债定价存在一定的影响。根据广汽转债产生价值偏差的原因提出相关对策建议,首先尽量减小B-S定价模型客观影响带来的价值偏差,对B-S模型进行本土化调整,发行企业应要合理选择可转债的发行时机,并且根据自身情况兼具多方面因素影响对可转债各项条款进行调整,创新可转债条款,其次,宏观角度应完善可转债市场,适当调整我国可转债市场的准入标准,建立可转债市场全面的做空机制,进而提高可转债市场整体效率。希望本文可以促进可转债定价的有效性得到提高,对我国可转债定价研究有所贡献。