股指期货具有价格发现功能,即价格具有一定的真实性、预期性、连续性和权威性。在我国,沪深300指数期货是唯一一种股指期货,其按照剩余期限的不同分为当月连续、下月连续、当季连续,下季连续四类不同的产品。因此本文选此四类产品以及沪深300股指现货作为研究对象,以期发现剩余期限对股指期货现货价格关系的影响。从价格序列波动性、基差序列波动性、现货期货间的影响关系和因果关系三方面入手,首先经过相关性检验,选择ARMA模型以及AR-GARCH模型对其产品价格及其波动进行建模,并利用协整误差修正模型、格兰杰因果检验对股指现货期货间的影响关系和因果关系进行分析。结论得出:随着剩余期限的增长,股指期货价格波动的长期趋势愈加明显、短期波动所受历史信息影响愈加敏锐,基差波动的影响信息逐渐增多、且近期信息影响逐渐减弱,远期信息影响逐渐增强。就影响关系与因果关系方面而言,随着剩余期限的增长,股指期货价格对现货价格的长期均衡抑或短期波动的影响逐渐弱化,而对现货价格的引导性逐渐增强。由此可以看出剩余期限在股指期货现货价格关系上有重要影响,因此在投资中应该引起重视,注意调整优化投资策略。