本文采取了2013年中国家庭金融调查的数据,涉及28个省份,通过因子分析方法构造金融素养指标,选用空间tobit模型研究了金融素养水平对商业养老保险参与率的影响,发现地区的人均金融素养水平对商业养老保险的购买参与率是负向影响,也即地区人均金融素养水平越低,受访家庭对商业养老保险的参与率越高,越容易产生购买商业养老保险的意愿;当地区的金融素养水平越高时,受访家庭对商业养老保险的参与率呈现递减状态,购买意愿降低,家庭可能拥有了更广泛的投资理财方式会替代商业养老保险作为养老方式和投资方式的一种选择。全国的商业养老保险的购买率都比较低,一方面家庭总体上均较信任和依赖社会养老保险,另一方面购买商业养老保险的家庭比未购买商业养老保险的家庭更加信任商业养老保险,其二者的信任度有着明显的差异,这与家庭对商业养老保险的了解程度以及商业养老保险产品的供给缺乏有关,这一点与本文对养老方式的调查也相得益彰,近半的调查家庭选择自己储蓄、投资以及社会养老保险方式,而仅有5%的调查家庭选择了商业养老保险方式。在分布上购买商业养老保险的家庭多数集中在东部和西部,东部地区购买率最高,西部次之,而中部地区产生凹陷,购买率最低。其次,本文发现在影响商业养老保险参与率的影响因素中,户主性别、是否为本市/县户口,是否处于农村地区、是否拥有自有房屋因素对商业养老保险的参与率的影响并无显著差异;家庭规模与商业养老保险的参与率成反向关系,家庭人口的增多会减弱家庭购买商业养老保险的意愿;已婚的家庭比其它婚姻状态的家庭对商业养老保险的购买有着更低的意愿;有着农业户口的家庭比非农业户口的家庭有着更强的商业养老保险购买意愿;拥有自用汽车的家庭也比无自用汽车的家庭更愿意购买商业养老保险;文化程度、幸福度、家庭可支配收入、省份地区经济发展水平均对商业养老保险的参与率有着正向的影响关系,其中,家庭文化程度上升到博士研究生时,其商业养老保险的参与率却低于硕士研究生。此外,本文在模型里加入地理空间权重后,发现金融素养水平、家庭规模、文化程度、以及家庭可支配收入因素有正向的空间溢出效应,且其对商业养老保险参与率的影响显著。