传统观念中我国居民家庭偏爱存钱而不愿意负债,但是随着经济的快速发展以及金融市场的日渐繁荣,这一传统观念正悄无声息的发生着变化。自2009年到2019年,短短10年的时间,我国居民部门存款增速一直处于下滑阶段,由18%下滑到7%。居民存款骤降,2018年8月中国金融机构各项人民币存款余额175.24万亿元,同比增长8.3%,而此前39年里,我国金融机构各项存款余额同比增速从未跌破过9%。与此同时我国居民家庭的负债水平也发生了巨大改变,居民负债总量增长了10倍,居民杠杆率从18%左右增长到50%左右,债务收入比也从20%左右增长到了80%左右。无论是反映宏观的居民杠杆率还是反映微观的债务收入比都在短短十年间发生了巨大变化,从中不难看出中国居民家庭负债决策发生了巨大的转变。我国居民家庭债务率已接近美国的水平,而上一次发生在美国的次贷危机就是由于美国人糟糕的债务决策所导致的,中国人变得越来越愿意借贷这一现象应该引起我们的足够重视,那么又是什么因素导致我国居民家庭的负债决策发生转变的呢?本文试着从金融素养视角来研究这一问题。本文主要得到以下几方面的结论:第一,使用西南财经大学2013年中国家庭金融调查项目(CHFS)的调查数据,发现中国居民家庭普遍金融素养不高。利用因子分析构造了中国居民家庭客观金融素养得分指标f,金融素养得分越高,代表家庭金融素养水平越低,然后按不同的人口统计特征分组考察了中国居民家庭的金融素养水平的分布。发现我国居民家庭之间金融素养水平差距较大,且金融素养水平普遍较低;户主为女性家庭的金融素养水平普遍高于户主为男性家庭的金融素养水平;金融素养水平按年龄的分布为:户主年龄越大家庭的金融素养水平越低;户主学历越高的家庭金融素养水平越高,但研究生及以上学历的分组中也存在金融素养水平较低的现象,因此学历无法作为金融素养的代理指标;收入越高的家庭金融素养水平越高,这可能与他们有更多的资金参与金融市场有关;非农业户口的家庭金融素养水平普遍高于农业户口家庭的金融素养水平,这与城乡之间的教育水平存在差距以及城乡之间参与金融市场的机会不同有密切关系。第二,金融素养水平高的家庭更愿意选择负债以平滑其家庭消费,提高家庭的福利;金融素养水平高的家庭也更愿意选择银行贷款这样的正规途径进行负债,这样会减小债务风险的发生,促进信贷行业的健康发展;金融素养水平高的家庭在负债时约定归还期限的可能性更大,这对借贷双方都是有利的,这样可以在一定程度上减少纠纷的产生,促进社会的和谐发展;金融素养水平的提高也会降低家庭居民的债务负担,使其债务程度处在其家庭能承受的范围。收入与家庭负债决策的各项指标均存在显著相关关系,收入越高的家庭拥有负债的可能性越大,且其负债途径的选择多为银行贷款,即使是通过其他途径负债的,在借款时约定还款期限的可能性也越大。本文的贡献主要体现在以下几个方面:第一,使用西南财经大学2013年中国家庭金融调查项目(CHFS)的调查数据,并采用因子分析的方法构建中国居民家庭金融素养得分指标,选取五项具有代表意义的人口统计特征,运用四分位数法系统的考察了金融素养水平按这几项人口统计特征分组的分布情况。第二,通过构建中国家庭负债决策的相关变量指标,验证金融素养水平对家庭负债决策的影响。构建是否负债指标、负债途径指标、负债是否约定归还期限指标和负债程度指标,运用probit模型和最小二乘法分别进行回归分析,回归结果十分理想,均在5%的水平显著,这些结果在不同程度上对前人研究起到了印证与补充的作用。