【摘 要】
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本文先介绍可转换债券在国内发展现状,然后介绍常见的三种期权定价方法。从二叉树模型入手,通过考虑赎回和回售各项条款,利用五期倒向法,无风险利率采用同期国债利率,波动率
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本文先介绍可转换债券在国内发展现状,然后介绍常见的三种期权定价方法。从二叉树模型入手,通过考虑赎回和回售各项条款,利用五期倒向法,无风险利率采用同期国债利率,波动率用历史波动率代替,比较各节点的数值,确定出求可转换债券价格的方法,并选取市场上六个行业中具有代表性的六支可转换债券定价,用误差法比较理论定价和实际价格,表明其波动率、利率、漂移率等对我国可转换债券定价的影响,并阐述理论定价偏离实际价格的原因,对我国可转换债券的发展提出建设性意见。
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