2005年《信贷资产证券化试点管理办法》的出台标志着我国信贷资产证券化业务试点的正式推出。目前,我国信贷资产证券化发行总规模呈爆发式增长,信贷资产证券化业务若运营得当,对商业银行的长远发展有促进作用,研究信贷资产证券化微观动机具有现实意义和理论意义。因此,本论文对商业银行信贷资产证券化微观动机影响因素进行实证分析,在此基础上对商业银行开展信贷资产证券化业务发展提出建议。本文首先对信贷资产证券化的相关理论基础进行研读总结;随后,探讨了我国信贷资产证券化动机的相关理论;接着对信贷资产微观动机影响因素的归分类进行梳理;在此基础上,对信贷资产证券化微观动机影响因素进行实证分析;最后对商业银行信贷资产证券化所面临的问题提出改善意见。文章通过文献分析法和实证研究,得出以下结论:1.银行信贷资产证券化理论动机主要包括:融资成本理论、盈利性理论、流动性理论与资本结构理论。融资成本理论认为降低融资成本是商业银行进行信贷资产证券化的驱动因素之一。盈利性理论认为商业银行开展各项业务的最终目标都是为了获得盈利。流动性理论认为资产证券化可以提高商业银行贷款资产的流动性和资金使用效率,降低自身的流动性风险。资本结构理论认为每个企业都存在一个能够使自身利益最大化的资本结构,助力企业在生产经营活动中获得有利条件。2.我国信贷资产证券化目前处于初始阶段,面临着投资主体单一、市场化不足等问题。我国商业银行信贷资产证券化特征主要包括:商业银行长期占主导地位;住房抵押贷款为主要证券化产品且涨势迅猛;资产证券化产品发行地域、行业集中;发行利率波动大;承销商主要是大型券商。现阶段,我国信贷资产证券化面临的主要问题有:商业银行缺乏业务开展主动性;投资主体单一,市场化不足;相关法律、法治环境不完善;市场马太效应明显。我国信贷资产证券化处于初始阶段,面临诸多问题,但我国经济体量庞大,经济发展稳定,资产证券化发展前景较好。3.我国信贷资产证券化微观动机影响因素主要包括三个层面,分别是:经济影响因素层面、银行个体层面和市场监督层面。经济层面的因素是指宏观上的经济层面的因素,主要包括国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标四个方面。银行个体层面的因素是指银行自身发展情况对商业银行开展信贷资产证券化微观动机的影响,包括银行规模和银行资产质量两个方面。市场层面包括市场监管和制度环境。4.经济层面因素、银行个体层面因素和市场监管因素对商业银行信贷资产证券化的流动性动机、盈利性动机之间存在显著的正相关关系。经济层面影响因素对商业银行的资产流动性水平、盈利水平有促进作用。从银行个体层面而言,商业银行资产规模越大,其流动性水平、盈利能力与风险管理能力水平越高,开展信贷资产证券化可能性更高。市场层面因素对商业银行的盈利性与风险管理能力有正面影响。5.针对上述结论,本文对导致商业银行信贷资产证券化现阶段所面临的内外部问题分别提出相关改进意见,例如银行层面要扩大发行主体范围、优化资产池的结构以及推进不良资产证券化试点的发展。商业银行应当抓住我国经济转型的政策凤九,利用资产证券化方式缓解资金配给效率低、业务模式与居民消费模式不匹配带来的压力。从信贷资产证券化微观动机影响因素的视角,运用理论分析与面板模型对信贷资产证券化微观动机进行实证研究。在研究视角上有所拓展,由于信贷资产证券化微观动机影响因素较多,本文在进行实证分析时并未考虑所有变量,可能对实证结果产生一定影响,后续将对上述缺陷予以改善。