不良资产影响企业财务会计信息的可靠性和相关性,使企业资产利润虚增、形成潜亏挂账,扭曲了财务状况与经营成果的真实性,而且很有可能成为企业进行利润粉饰的手段之一,不利于投资者客观评价企业的经营业绩。随着对上市公司提供的财务信息质量要求的提高,不良资产的存在已经引起人们的警惕,所以对不良资产的研究具有重要的意义。本文分三个步骤对不良资产进行研究并得出结论:首先,对企业不良资产的概念和构成进行界定,并分析不良资产的形成原因及影响不良资产挂账的相关因素,设计不良资产的相对衡量指标——差异率。其次,建立不良资产综合衡量模型——G模型,该模型的使用方法是:计算出一组上市公司的X₁～X₉财务指标,对指标标准化处理得到ZX₁～ZX₉,将ZX₁～ZX₉代入G模型,即可计算出G值。G模型的功能是:计算出一组上市公司的G值,根据G值的大小对组内公司排序,G值较大排名靠前的企业,表明其资产损失较严重,资产的管理水平较低;把建立的不良资产衡量模型运用到河北省上市公司,根据G值对河北省上市公司进行排序并分组,同时通过模型的应用检验衡量模型的有效性。最后,选取沪市A股808家上市公司作为研究样本,测试不良资产的财务效应,研究表明,企业不良资产与企业绩效、长短期偿债能力及营运能力之间具有负相关性,与发展能力之间没有明显的相关关系。本文在以下两个方面进行了创新:其一是,选取足够的上市公司样本数测试不良资产的财务效应,检验了不良资产与企业绩效、长短期偿债能力、营运能力、发展能力的相关性;其二是,利用因子分析法建立不良资产衡量模型——G模型。