2008年全球金融危机过后,面对国际资本的剧烈波动,国际货币基金组织（IMF）对跨境资本流动的看法和立场发生了巨大转变,不再一昧支持跨境资本开放,首次提出建立资本自由流动的统一管理框架。与此同时,随着我国金融部门对外开放程度不断扩大,跨境资本流动管理以及如何防范资本流动所带来的系统性金融风险,是中国今后必须解决的重要问题。在此背景下,评估我国资本管制措施的有效性,既有利于将来有序推动资本项目可兑换,又可以为有效防范相关风险提供参考与借鉴。本文从人民币抛补利率平价偏离（CID）波动性角度出发,在人民币抛补利率平价偏离（CID）的构建和相关影响渠道进行分析的基础上,使用Chen and Qian（2016）构建的一项新的月度资本管制指数来考察我国资本管制政策的有效性。分别从资本流入、流出和总量管制角度分析我国资本管制对人民币抛补利率平价偏离（CID）的波动的影响,并探究了我国资本管制政策主要是通过利率市场渠道还是外汇市场渠道对人民币抛补利率平价偏离（CID）的波动产生影响,同时进一步补充人民币抛补利率平价偏离的无条件波动研究,完善支持结论。论文研究结果表明,我国资本管制可以有效降低人民币抛补利率平价偏离（CID）的波动,且主要通过外汇渠道发挥作用,资本流入管制的效果优于资本流出管制,此外2005年7月汇率改革和我国金融市场发展程度也对人民币抛补利率平价偏离（CID）的波动有一定影响。随着汇率市场化改革的不断推进与资本项目的有序开放,人民币国际化程度日益提高,未来在资本管制政策方面,我国应稳妥有序推动资本账户开放,同时建立健全相关法规,最终降低对资本管制措施的依赖。