利率模型在衍生证券的定价和金融机构的风险管理中具有非常重要的作用.该文简要介绍了利率模型理论和主要利率模型,如均衡模型类和无套利模型类,并着重以一个具体的市场（香港持牌银行总体活期存款市场）为实证分析对象,对利率模型在银行活期存款风险定价中的应用等问题进行讨论.该文主要贡献在于利用扩展的Vasicek模型对香港持牌银行活期存款的定价进行实证性分析,并在活期存款余额和利率支付的具体模拟中做了一些优化处理.该文工作：第一,比较并归类不同的利率模型.第二,在Jarrow和Van的基础上,分别建立活期存款账户余额和支付利率依赖于市场利率的随机变动过程,并用此过程模拟香港持牌银行总体活期存款余额和利率支付的变化.使用扩展的Vasicek模型模拟香港市场的点利率过程,估计出模型参数.第三,利用Jarrow和Van1998年提出的银行活期存款净现值的无套利模型,在扩展的Vasicek利率模型下计算出香港持牌银行总体活期存款的净现值,并对结果进行市场利率敏感性分析.