可转换公司债券是一种比较复杂的金融衍生品。目前国内的可转换债券已经具备了相当的市场规模，正在成为一种重要的投资工具，因此对可转换债券的合理定价具有十分重要的意义。本文通过对可转债条款的解读和分析，综合运用多种常用的期权定价方法如二叉树法、蒙特卡洛模拟等对国内市场上的可转债进行了一些定价研究。首先，本文对可转债做了一个简单的介绍和条款解读，并对其价值组成进行了分析。认为可转债主要是在债券基础上嵌套了一个看涨期权、回售期权和赎回期权。对其价格的影响主要是公司股票的价格、波动率、无风险利率和风险利率。然后，文章对常用的几种期权定价方法做了简单的阐述，通过对这几种定价法的分析，结合可转债本身的特点，认为二叉树定价法计算的价格与实际可转债的价格是比较接近的，可以作为一种参考。但是，考虑到一般可转债含有特别向下修正条款，而二叉树定价无法实现转股价的变化，因此可能会低估转债的价值，基于这点蒙特卡洛模拟定价法应该是一种更为合适且贴近现实的方法。最后，对目前中国的可转债市场做了实证分析。选取了2013年4月1日至26日中国可转债市场上比较有代表性的9只可转债的日收盘数据作为研究对象，分别运用二叉树和蒙特卡洛模拟对它们进行理论定价。结果发现市场价格与理论价格相差不大，除了工行转债在股票可卖空的条件下存在一定的无风险套利空间，其他的转债都不存在被明显低估或高估现象。