2018年,香港联交所出台了多项针对公司上市的利好政策,使得大量的内地公司纷至沓来,选择在香港上市。我们通过查阅这些公司的招股说明书不难发现,可转换可赎回优先股的公允价值变动损失是众多亏损企业上市时引起亏损的主要项目。可转换可赎回优先股作为创新型金融工具的一种,其兼具债务和权益双重属性,因此其会计处理将直接影响到企业的偿债能力和盈利能力等关键财务指标,也可能引起投资者的反直觉效应。因此,本文首先研究金融负债与权益工具划分的准则沿革,其次以小米公司为案例探讨了可转换可赎回优先股的会计处理和经济后果,最后针对企业、准则、资本市场等提出了相关建议。首先,本文从多种理论角度对负债与所有者权益的概念进行了阐述,并根据国际财务报告准则、美国一般公认会计准则和我国企业会计准则的相关规定,分别从他们的历史变迁和划分原则等方面对金融负债和权益工具的划分进行理论探析,综合比较了不同准则的划分原则和制定方向。我国优先股规模自2014年后与日俱增,近几年来增长更加迅速。优先股的赎回特征和转换特征对其分类产生重要影响。其次,本文以小米公司为例,从规模以及条款设计两个方面对其发行优先股时的优先股条款进行了介绍,同时还对小米的优先股会计方法的影响作了详细的分析。小米集团之所以会产生重大损失,主要原因在于,在将可转换可赎回优先股按照金融负债予以确认后,极大提高了公司的估值,金融负债也有了更高的公允价值。在国际会计准则下,虽然以公允价值计量金融负债能清楚地表现负债义务增减的变化,但是,国际会计准则将公司估值上涨形成的金融负债的公允价值变动计入当期损益,而上升导致公司巨额亏损。事实上,在国际会计准则下,对可转换可赎回优先股的会计处理不符合经济实质,这造成了公司的损益和净资产信息被严重扭曲。为了维护投资者的利益,公司决定对外披露非国际财务报告准则业绩指标。但是,公司主动披露的往往是那些不具有权威性且缺乏可比性的会计信息,所以用户在面对这些财务信息的时候会更加困惑。同时,很多公司因为可转换可赎回优先股的公允价值变动而致使自身亏损严重,进而影响其在中国资本市场上市。为解决上述问题,本文最后分别从企业、准则、资本市场三个方面提出对策和建议。对企业层面的改进建议:第一是谨慎使用公允价值选择权;第二是完善信息披露。对准则层面的改进建议:第一是基于实体理论和美国一般公认会计准则,引入“暂时性权益”项目;第二是基于国际会计准则和最新颁布的《讨论稿》提出新的划分原则;第三是严格信息披露要求。对资本市场的改进建议:可采用多维度的业绩评价指标。