近几年来，随着中国证券投资市场快速发展，中国证券投资基金业也迅速发展，市场上发行的基金产品数量和基金市场规模也在逐年增加，但是我国的基金业自身的运作和管理却仍远远落后于发达国家。目前，我国越来越多的基金开始转变过去的资产管理模式，采用资产配置方式，即从传统的股票投资转向组合管理。然而，采用资产配置方式对基金进行投资在我国还仅仅处于初级阶段，大多数基金采用的都是传统的资产配置方法。　　本文从对比分析传统的基金资产配置模式与目前新兴的基于风险预算的基金资产配置模式入手，探讨了基于风险预算的基金资产配置方法的优势，在进一步结合我国的实际国情后，提出了改进以后的风险预算过程，改进以后的风险预算过程避开了基准组合设计和确定管理者类型两大问题，更加符合我国的国情。针对一般的风险预算过程存在的问题，本文将多因素模型引入了风险预算过程，建立了改进以后的基于风险预算的我国基金资产配置模型，主要分为组合风险预算、管理者资产配置和管理者风险预算三个部分，同时也给出了实际操作中的风险控制调整依据。本文分别对风险预算的主体部分进行了实证分析，采用回归分析确定了单个基金经理的收益率方程，并采用了对比方法分析组合风险预算和风险厌恶系数对管理者资产配置的影响，以及组合风险预算和管理者资产配置对管理者风险预算的影响，从而证实了模型的合理性。