可转债是一种兼具股票与债券特征的复合衍生金融产品，近年来迅速发展成为资本市场的一个重要品种。它赋予债券持有人在规定的时间内享有以某一特定价格转换成一定数量普通股的权利。 针对国外经典理论对我国可转债定价不适用的实际情况，本文在结合前人研究成果的基础上，试图通过实证统计分析的途径寻找到一个相对合理有效的可转债定价方法。本文着重分解了已发行可转债的条款细则，比较分析影响可转债定价的内部要素和外部要素，并对各项要素的敏感性进行了逐项分析，本文创新性地提出可转债价格均衡点，以此作为定价观测点，并且运用逐步回归法得出一个可转债经验定价模型，为新发行可转债的定价以及可转债投资者制定投资决策提供参考和指导。 在我国金融衍生产品迅速发展的背景下，本文选取了资本市场亟待解决的可转债定价问题作为研究课题，既具有挑战性又具有实践意义。秉着理论与实践相结合的原则，本文借鉴了国内外的研究方法，对可转债定价进行了积极而有意义的探索，归纳起来本文有以下三个特点： 在理论上有所尝试和创新。本文回顾了可转债市场的发展历史，简要而系统地整理了国内外可转债定价理论研究，针对市场中存在的实际问题，本文承前启后大胆探索，对可转债条款进行了创新性地拆解，将定价要素划分为5类20项，并提出以触发嵌入期权可能性最小的价格“均衡点”作为可转债定价观测点，在实际应用中，效果良好。 在实践上有一定的实用价值。本文对可转债的主要定价要素进行了敏感性分析，并对可转债各方利害关系人的市场行为进行了博弈分析，在此基础上得出一个经验定价模型，并进行了验证，具有较好的实用价值，为投资者提供明确有效的决策参考。 在方法上注重实证分析。本文通过比较分析可转债条款细则，将经典原理弓实际情况相结合，对重要的推论和公式进行了实证分析和数量统计，在论证fj力求简洁和完整。