银行业作为一个经营风险的特殊行业,不仅同一般性质的企业一样,以创造利润、实现股东价值最大化为经营目标,银行业具有金融脆弱性,其风险具有“传染性”,所以银行业需要比一般企业更加注重风险管理。因为银行自有资本所占的比重很低,大多数的资本都属于借贷资本,传统的以创利为基础的业绩衡量指标及整个指标体系没有扣除股本资本成本而无法准确反映公司为股东真正创造的价值,所以在考核银行绩效的时候,本文采用EVA(经济增加值)这个经风险调整的指标来考核银行的价值创造能力,其优点就是考虑了债务成本和股本成本,更加贴近了股东价值最大化这个指标。《巴塞尔协议》对银行的风险管理制定了一系列以资本管理为核心的指标,比如资本充足率,拨备覆盖率等,并根据银行不同资产的风险状况确定了银行的资本分配方法,详细的包括了信用风险、市场风险、流动性风险的资本划分。经济资本管理是银行风险管理的核心,它也必定影响银行的价值。风险、资本、市值是一个相互联系的统一体。那么银行自身的风险管理是如何影响银行的价值创造能力的呢?因此,有必要进一步分析商业银行风险管理与价值创造的深层关系,探讨基于风险管理的商业银行价值创造机理和模式,寻求现代商业银行在复杂多变的风险环境中的有效发展途径。本文采取定性研究和定量检验相结合的研究方法,定性研究从银行价值定义出发,阐述了用EVA来测算银行价值创造能力的意义,分析银行的风险管理理论以及风险管理如何作用于银行的价值；定量研究方面,通过构建体现银行风险和价值创造能力关系的多元回归模型,选取我国商业银行的数据进行回归检验,验证风险管理对银行价值创造能力的影响。论文的第一部分是前言,主要阐述文章研究的背景和意义,研究方法、框架以及研究特点。论文的第二部分是关于文章核心方法EVA的文献综述。主要包括三个部分,一是国外关于EVA的研究动态,二是国内的研究状况,三是在总结国内外研究成果的基础上对目前的研究动态进行评述。EVA在我国银行业中的运用情况,主要有两个方面的研究：一是研究EVA作为一种银行价值评价方式的优劣性；二是运用EVA法测量我国银行业的价值创造能力现状。在对我国银行EVA的研究中,把风险因素纳入价值的研究比较少,而风险和价值的关系又是在银行管理中的重要问题之一。本文的创新之处在于选取反映银行风险的指标,纳入银行的价值评估体系,建立相关性的模型,然后实证检验我国银行业风险与价值创造的关系,得出的结论有利于我国银行业的风险管理和价值管理。论文的第三部分是文章的理论基础,阐述商业银行风险管理与价值创造的关系。本章从价值创造的概念及评估入手,介绍商业银行的风险类型及管理,分析其对银行价值的影响,借助企业价值评估的EVA(经济增加值)方法来测算我国商业银行的价值创造能力,进一步分析风险管理在价值创造中的作用机制,从而为实证模型的变量选取打下理论基础。论文的第四部分是实证研究部分。选取我国四大国有银行和九大股份制银行2000-2008年的数据作为研究样本,用EVA方法对银行的价值增加值作一个测量,并建立一个银行价值创造能力与风险管理的实证模型,通过选取反映银行风险的指标作为主要的自变量,用广义最小二乘法进行回归分析。结果显示,风险管理对银行的价值创造能力有显著影响,但每个风险因素对银行创造价值能力的影响是不同的。信用风险方面,反应资产质量的不良贷款率和拨备覆盖率对银行的价值影响通过了显著性检验,说明其对银行价值创造能力有重要影响；反映市场风险的资本充足率和银行流动性指标存贷比对价值的影响也通过T检验,表明市场风险和流动性风险对于我国商业银行来说越来越重要,说明信用风险管理在我国商业银行风险管理中占据很重要的地位；另外对银行风险偏好有影响的变量——银行资产规模没有通过显著性检验。有些结果与理论假设不一致,这反映了我国银行业存在的现实问题,即风险管理有效性的问题,因此也呼吁了我国银行业要继续深化股份制改革,创造一个良好的公司治理的环境,加强全面的风险管理。论文的第五章是文章的结论和政策建议。实证检验反映了银行风险管理对商业银行价值创造能力有显影响,并在此基础上对我国商业银行提出了建立以经济资本和RAROC为核心的价值管理体系：设立基于EVA的银行经营业务体系；构建以经济资本管理为核心的银行价值管理体系；并且要加强全面的风险管理的对策建议。这个课题的研究体现出风险管理在银行价值创造能力的考核中,具有非常重要的意义。具体对于银行的股东、管理者以及监管者来说的意义在于：有利于银行进行风险管理和价值创造,有利于股东来监管银行价值最大化,更加有利于银行监管者及时对银行进行风险约束。囿于学识,在研究的时候,在技术操作层面上,经济资本和经济增加值的指标设计存在差距。尽管EVA方法的理论和理念是正确的,但新理论的实践初期普遍难以避免的具体方法不够完善,技术支持不够充分等问题都客观存在。如EVA的核心变量——资本成本的计量上存在一定的技术难度,资本成本的确定要建立在相对完善的资本市场基础上,CAPM模型所涉及的风险溢价、贝塔系数等参数数据均来源于资本市场。而我国的资本市场发展历程短,信息技术运作还处于初步探索阶段,数据储备和数据质量还远末达到要求,这对EVA的测算造成了一定的难度,因此可能导致测算的最终结果的准确性和可靠性与实际存在一定偏差,但这并不影响银行真正创值能力的衡量,与其他类似指标比较,EVA已经足够体现其优越性,其中的不足会在以后的学习工作中继续完善。