一直以来,融资问题是小微企业及个人创业的一大瓶颈。作为正规金融体系的补充,网络借贷(P2P)有助于解决小微企业及个体创业企业融资难问题。网络借贷是微金融运营模式的创新,主要用于满足中小企业及个人群体的小额贷款需求。近年国内P2P网络借贷发展迅速,借贷平台应运而生,但网络借贷市场仍处于粗放发展阶段,各大平台的运营效率并不高,很多投资者无法准确找到合适的贷款对象,借贷成功率很低。因此如何提升网络借贷市场的运行效率,是亟待解决的问题。本文基于网络借贷中的基础理论,结合拍拍贷实际交易数据,提取借贷成功率、借贷利率、借款金额和还款月数,作为回归模型的被解释变量,并提取出反映借款人社会资本和个人特征以及借款列表特征的一些指标,作为模型的自变量,通过利用EXCEL多种函数,对原始交易数据进行预处理,得到有效样本数据23155条。然后利用SPSS19.0进行一般描述性统计和回归分析。通过实证分析,来探究社会资本对网络借贷行为的影响机制,旨在为借贷双方提供有实际意义的建议,并为借贷平台运行效率的提升提供一些思路。(1)在网络借贷投标行为方面,利用EXCEL工具提取出每个投标的投标时机,并对其进行描述性统计分析。结果显示,有接近一半的投标者在列表发布的3天后才进行投标,在之前一直持观望的态度,对于借款项目是否能满标存在较大的担心。这表明网络借贷过程中的投标行为存在一定的羊群效应。(2)在借款人社会资本对借贷结果的影响方面,通过建立多元线性回归模型,结合数据对借贷完成率和借款利率的影响因素进行研究。我们发现,借款列表的总投标数、借款人朋友数、朋友投标金额占比、借入信用分和列表浏览数在不同程度上,对借贷完成率均有显著的正作用。借款人的个人特征((性别,婚姻,孩子数)对借贷完成率的影响为负。这里有一个比较新的发现,朋友投标数对借贷完成率存在显著的负向影响,这与Lin等(2009a)的研究结论不一致,他们的结果显示,借款者社会资本的关系嵌入维度可以有效减轻交易过程中的信息不对称性,能提高借款成功率[61]。这里提出笔者的个人观点,朋友投标数在一定程度上增强了后续投标者的感知风险,从而降低了后续投标的积极性,进而负向影响了借款完成率。另外,认证数作为反映借款人真实性的重要指标,对借款完成率没有显著性影响,笔者认为,借款人的信用得分中包含了借款人的综合信息,因此认证数对借款完成率的影响可能被借入信用分所覆盖,从而导致了不显著的结果。就借款利率而言,分析表明,总投标数、浏览数、借入信用分、认证数、性别以及孩子数与借款利率均呈显著的正相关,而朋友投标数、朋友投标金额占比和婚姻的影响系数为负。这里,反映借款列表特征的指标(总投标数、浏览数)与借款利率呈显著的正相关,而关系型社会资本的测量指标(朋友投标数、朋友投标金额占比)与借款利率呈负相关,另外,结构型社会资本的测量指标(朋友数)则对借款利率没有显著性影响。从借款人的角度而言,相较于结构型社会资本,关系型社会资本对于降低其借款利率更为重要。(3)在借款人社会资本对其自身借款请求方面,本文仅考察借款请求中的借款金额和还款月数,作为回归模型的因变量进行分析。结果显示：朋友数、性别和婚姻与借款请求金额呈正相关,用户认证数和孩子数与借款请求金额呈负相关。朋友数和婚姻与还款月数有正相关关系,借入信用分、用户认证数、性别及孩子数与还款月数呈负相关。唯一不显著的是借入信用分对借款金额的影响。主要是由于拍拍贷平台大部分借款都属于小微借贷,借入信用分较高的借款人,在发布借款请求时,会综合其他因素,借入信用分的影响被覆盖,导致影响效应不显著。从这些结果,我们可以总结出以下几点：1、朋友数越多,借款人的借款请求金额越大,同时其还款压力越小；2、男性借款人的借款金额更大,但其还款压力更大一些；3、已婚借款人的款请求金额更大,同时其还款压力越小；认证数多的借款人,其借款请求更为真实,故其借款金额偏低,且其还款积极性更高；5、借入信用分作为借款人信用水平最直接的反映,能促进借款人的还款积极性。本文证实了社会资本在网络借贷活动中的重要作用。通过实证分析,我们发现借款人社会资本对借贷结果和借款人自身借款请求有不同程度影响。这不仅仅在理论上对网络借贷行为理论作出了贡献,在实践方面为网络借贷的各个主体提供了宝贵的参考建议,这对于网络借贷市场的发展以及借贷双方都有很重要的意义。