金融控股集团的产生是基于对规模经济、范围经济和协同效应的追求。金融控股集团的核心要义是赋予母公司对子公司的控制权,子公司要服从来自于母公司的外部力量的控制或统一管理。母子公司之间的控制与被控制关系,将导致金融控股集团内部各公司之间合作与冲突等博弈行为的出现,并最终导致母公司的控制与金融子公司的背离行为的发生,产生子公司董事忠实义务的冲突、母公司对子公司的诚信义务、以及子公司法人格虚化等问题。金融风险的外部性特征,使得各金融子公司间存在风险传染的可能性。如何保证金融控股集团的债权人等相关主体的利益不受到损害,如何实现母公司对整个金融控股集团的内部控制与子公司内部控制的均衡、实现母公司控制权与控制权对价的平衡,是金融控股集团发展中必须面临和解决的重要问题。从金融分业到混业发展的历程来看,金控企业这种组织形式将成为未来发展的一种趋势。2008年的金融危机席卷全球,更是将金融控股企业的公司治理和公司治理评级问题推向浪尖。这也是激发笔者选择“金控企业”的公司治理评级作为本文的研究对象的动因。美国次贷危机引发全球金融危机,“多米诺骨牌”效应释放,多家投资银行和商业银行相继倒闭,在全球引发了“蝴蝶效应”。深层次原因是由于诚信、监管和金融公司的治理出了问题。完善的公司治理是抵御风险、降低金融危机带来影响的必要条件,制度的建立和运作是抵御风险、降低金融危机的充分条件。反思中国金融行业在此次危机中的独善其身,隐藏在后的公司治理本质问题值得我们深思,为了能持续保持金融企业在金融危机中的稳健反战,有必要研究建立我国金融控股集团的治理评级体系,从而有效预警公司的风险。本文试图通过对金控公司各类风险因素的分析,探析建立一套相对明确、操作性强的公司治理评级体系,着力推进体制机制创新,促进经济结构调整,大力提高风险管控水平,不断增强我国金融业的竞争力,为促进国民经济又好又快发展做出应有的贡献。本文首先对公司治理、公司治理评级及其金控公司治理评级国内外研究现状进行了回顾,界定了金控公司定义,分析了金控公司的特殊性及其公司治理机制特征,从而为本文的研究工作提供了理论基础。其次,借鉴既有治理评价指标体系的优点,结合金融控股公司的特性,从微观角度出发,建立股东及债权人权益、董事与董事会、监事与监事会、高管人员、信息披露、治理与管理匹配性六个层面,67个指标的公司治理评级体系。然后,基于ELMAN神经网络评级方法建立治理评价模型,选用了7个金融上市公司样本(其中5个作为训练样、2个作为检验样本),并由12位不同层面的专家进行评分,以同花顺软件的投资评级指数和上海证券交易所的治理评级指数作为标准参考,论证了评价体系的合理性和可操作性。